监管月余,跳出漩涡,五问支付宝/余额宝

监管月余,跳出漩涡,五问支付宝/余额宝从央行叫停二维码支付及虚拟信用卡业务至今已有月余,随着余额宝收益率的逐渐下降,10号文的下发也显得有些波澜不惊,央行监管余额宝这一话题的热度已逐渐散去。在大众渐趋于冷静的现在,在撇开各种公关软文和无脑回复的的干扰时返回头重新思考支付宝、余额宝的问题,也许能更加清楚的看清问题的本质。
一、余额宝倒逼利率市场化改革?
如果有一款产品能发挥推动历史的作用,即便它的生命周期再短暂,也必将非常光荣。——马云,2014年3月接受新华社记者采访
诚然,如果一个公司的一项产品能够做到推动历史,那确实是值得骄傲的事情。但是有没有到倒逼这个层次,似乎还有待商榷。那么我们来看看中国利率市场化的进程。
贷款方面:
1987 年1 月,人民银行发布《关于下放贷款利率浮动权的通知》规定商业银行可上浮20%下浮10%贷款利率。 1996 年5 月,商业银行贷款上浮幅度由20%缩小为10%,下浮10%不变。1998 年10 月,小企业的贷款利率最高上浮幅度由10%扩大到20%;农村信用社贷款利率最高上浮幅度由40%扩大到50%。1999年4 月,县以下金融机构发放贷款的利率最高可上浮30%。同年9 月,商业银行中小企业的贷款利率最高上浮幅度扩大为30%,对大型企业的贷款利率最高上浮幅度仍为10%,贷款利率下浮幅度为10%。农村信用社浮动利率政策保持不变。2003 年8 月,推进农村信用社改革试点,允许试点地区农村信用社的贷款利率上浮不超过2 倍。2004 年1 月,商业银行、城市信用社的贷款利率浮动区间上限扩大到1.7倍,农村信用社贷款利率的浮动区间上限扩大到贷款基准利率的2 倍,金融机构贷款利率的浮动区间下限保持为贷款基准利率的0.9 倍不变。同时明确了贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。2004 年10 月不再设定除信用社外金融机构贷款利率上限,同时存款利率允许下浮。2013年7月,全面放开金融机构贷款利率管制。
存款方面:
改革开放初期,尝试存款利率浮动试点,出现大量经营不善的金融机构高息揽取小额资金的现象。目前30岁以上的人应该还对当年的2000元以上“大额存款”的利率以及取款时的通货膨胀补贴有印象。89年3月总名义利率甚至达到了26.78%。1990年,存款利率浮动全部取消。对利率市场化的推进思路确立为先大额长期,后小额短期,并在随后的10余年中对保险等同业大额长期存款利率尝试了双方协商确定的模式。2004 年10 月,人民币存款利率实行允许下浮制度,同时放开贷款利率上限,是利率市场化重要的里程碑,拉开一定的存贷款利差用于发展基金等产品。2010年1月,周小川表示在“十二五”要对利率市场化进行推进。2012年6月,存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍。2013年7月,央行明确表示下一步将进行存款利率市场化改革。2014年3月,周小川表示余额宝等新兴业务方式对利率市场化有推动作用,存款利率市场化将在最近一两年内实现。
应该说,中国的利率市场化进程一直在根据经济发展与改革情况的变化而稳步推进,谈不上被倒逼着快速推进,那么周小川所说的余额宝等新兴业务对利率市场化的推动体现在哪里呢?
从时间上看,2013年6月13日余额宝发布,到6.20央行拒绝开闸导致Shibor暴涨,再到7月20日贷款利率全面放开,按照支付宝理财总监的说法,是“想法早就有,成功带偶然”。但无论巧合也好,预判也罢,余额宝的脚步还是踩住了央行的鼓点,以年底近7%的收益率争取了一大批客户并快速增长。但如果仅仅停留在“踩住鼓点”这个层面,那不过是监管套利的一个体现罢了,还谈不上推动利率市场化。
从机制上看,余额宝的资金在3月监管前90%以上都投入了银行短期协定存款,满足了部分Shibor报价行的资金需求,间接对Shibor产生了一定的影响。那么可以大胆假设下,在贷款利率已经放开的现在,如果按照央行某位司长所说,对货币基金等银行同业存款纳入一般性存款管理并对银行收取存款准备金,而“宝宝军团”的规模又无限制扩大到所有个人活期存款及大部分定期存款甚至部分企业存款,最终结果则必然是形成“宝宝军团”为资金入口,Shibor为短期利率锚的有实无名的利率市场化的情况,而这在存款保险制度尚未启动、Shibor是否作为利率锚都尚未确定的现在,是完全不可接受的。即使这部分同业存款并不纳入一般性存款管理,在实际执行中也可用于减少银行对一般性存款的占用。
由此,我们可以看出,余额宝这个仅仅是改变了销售渠道而大幅度扩大了销售总量的货币基金在实际上替央行做了一个利率市场化的小范围实验,同时也给各商业银行以一定的压力,提前为利率市场化做了一次演习。不过,这更多的只是巧合,从“余额宝”的名字就可以看出,目前如此巨大的体形未必是支付宝在最初就预见到的。
当然,前面也提到了,我国全面开展利率市场化的条件尚未完全具备,因此适度的监管也是必要的。在监管文件下发时,“宝宝军团”的总额与银行间拆借总量相比并不很大,尚未发展到能大幅度影响Shibor的程度,但是央行出手监管的时间点应该说还是不错,既做了一个小范围的预演,也有效防止了风险扩大。同时,为了防止网络销售的货币基金过多的投资于协定存款,央行通过吹风要叫停协定存款提前支取不罚息的政策来使得货币基金投资于协定存款的资金上限停止于证监会制定的30%上限,在令人感叹手段灵活的同时,也说明现有“一行三会”各管一摊的体制对于快速创新跨界经营的互联网金融有相对僵化落后之嫌。
二、利率市场化后余额宝会自然消亡?
如果有一天余额宝的利率和银行的存款利率并轨了,即便余额宝的使命真的终止了,它已经发挥了很好的作用。——马云,14年3月接受新华社记者采访
余额宝的使命真的会在利率市场化后终止么?天弘基金经理王登峰这两天出来说不可能。不过他仅仅是从基金自身的角度来分析。事实上,余额宝的存在与否,根本上只是根据支付宝本身的需求而决定,天弘基金自己并没有什么决定权。
那么支付宝本身的需求如何?就目前情况看,必须有。
从监管角度看,早在余额宝推出之日,就有业内人士分析其推出的意义,就是为了支付宝解决沉淀资金带来的应对监管的成本,包括风险准备金和注册资本金要求。根据央行《非金融机构支付服务管理办法》规定,支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例,不得低于10%。而由于支付宝的母公司阿里小微金融服务集团有40%的股份分享给全体员工作为激励,在原有权益不摊薄的前提下难以继续增资,那么只好对备付金也就是支付宝的沉淀资金想办法解决,最后的解决方案就是余额宝。
从收入角度看,以往阿里的沉淀资金也是放在银行收取高额利息一分不给交易双方,推出余额宝后在本质上就是把这部分收益分成两部分,一部分自己留下,收益率0.63%,剩下的差额也就是大约4~6%给余额宝客户。截止到14年1季度末,余额宝的资金规模达到了5413亿,而13年推出余额宝之前,据公开报道支付宝的沉淀资金约为300亿元,整整提高了18倍,而支付宝本身的收益即使分出去绝大部分,也比推出余额宝之前提高了至少三倍甚至可能高得多。
从宣传角度看,余额宝的推出为支付宝、阿里系以及马云聚拢了海量的人气。阿里系的公关强力众所周知,但是即便如此,由于其较为自我的行事风格,阿里和马云也一直处在负面消息的包围之中。而在余额宝推出后,舆论一边倒的偏向了马云,任何可能对余额宝不利的“负面消息”的下面都会有大量大骂不止的评论,一夜之间,“满城尽是阿里人”。中国的互联网经济本质上就是人气经济,人气的聚拢对阿里系之后的行动有着不可估量的巨大正面效应。当然,支付宝后期公关采用近似于民粹的言论来继续炒高人气甚至公然挑动舆论对抗监管,这不能不说是一种不理智的行为,也引起了一定的反弹。但无论如何,余额宝的推出,让阿里又收获了大量屌丝的好感与拥戴,名利双收。
这些都是余额宝给支付宝乃至整个阿里系所带来的收益,那么在利率市场化后呢?对备付金的分流问题无法绕开;收入虽然肯定会下降,但是最方便购物的投资方式仅此一家;能避免沉淀资金不付利息被诟病;这些已经足够让余额宝在利率市场化后继续存在并回归其“余额理财”的本质。
三、四大行为了打压余额宝而降低了快捷支付额度?工行整合接口更是变本加厉?
也不知道谁给银行们权力,可以伤害储户支配自己资金的权力。更不知道谁来监管四大“国手”联合封杀的合法性?——马云,四大行分别下调快捷支付限额后发表于来往
无论是马云,还是高呼“我们被捆着怎么和他打”的传统银行,又或者本来没表态却躺枪被指为幕后黑手的银联,在面对媒体的时候都有意无意的忽略了同一个问题:银行的客户,大多数并没有开通快捷支付。
而这大多数中的大多数,他们甚至都不知道快捷支付是什么。他们只知道银行卡的密码只要不被别人知道,存在里面的钱就是安全的,就算卡丢了,他们也有充足的时间进行挂失。
很遗憾,这是个幻觉。
任何一个与支付宝快捷支付同时开通过任何一家银行或者银联的快捷支付类产品的人,都会很容易的发现一个问题:支付宝的快捷支付不验证借记卡密码,而其他银行及银联产品都要验证。
这看起来很好解释,银行绝对不可能允许支付宝同时掌握其客户的卡号及卡密码,这是涉及银行信用的安全问题,所以支付宝开通的时候自然不可能去向银行验证,但是这就带来一个问题:如果客户开卡时的预留手机号非其本人使用,或者客户的手机与卡同时丢失,导致资金通过快捷支付被盗取,谁来负责?很显然,受害者不可能去找支付宝,因为这些客户在资金被盗之前只是银行的客户,而不是支付宝的。
事实上此类案件早已有之,绝大多数的以“低息无抵押贷款”为诱饵的诈骗均为此类方式。骗子一般都诱使受害者开通一张新的借记卡并要求告知卡号,同时以验证还款能力为由要求受害者将银行卡预留电话登记为骗子手机号并存入资金,后面的结果可想而知,几分钟之内资金就从快捷支付渠道被转走。而受害者一般除了报警之外,也会找到银行,而银行此时有口难辩:银行卡预留手机号对银行来讲,并不是一个关键性的安全信息,如果客户故意填写错误,银行方无法识别。此时一般银行会联系支付宝,但是虽然有所谓的“你敢付我敢赔”,但由于假被盗的数量较多,在实际执行中并没有所承诺的那么美好,所有被盗客户首先所面对的,是是否为骗取赔偿资金的诈骗犯的判断。
最终,四大行开始进一步限制快捷支付额度。随后被骂的狗血喷头。而对快捷支付接口进行内部调整的工行,更是被推上了舆论的风口浪尖,支付宝方面还直接高调回应:“如果我们是违法,那么工行就是知法犯法。”
事实真的如同双方所说么?2011年4月支付宝推出快捷支付,同年8月银监会下发《关于加强电子银行信息管理工作的通知》也就是双方争辩的86号文,要求快捷支付类开通时必须经由银行方进行身份验证,正是由于上文中提到的风险隐患初步显现,而能够对卡密码进行验证的银行,明显要比仅仅发送到预留手机号一条验证短信的方式更加安全。工行表示在86号文后多次与支付宝联系,但其拒绝改正,支付宝对此并没有否认,只是强调工行“知法犯法”。
那么工行为何又要对接口进行收紧?支付宝在最早设计并开通快捷支付这个产品的时候,并不是像大多数人所想象的那样,与各家银行之间总对总连接,而是以自己的沉淀资金为引,与各家银行的某家分行连接,而分行由于利益驱动的原因,对风险考虑必然没有总行完善。在业务发展逐渐增大后,支付宝又与同一家银行的多个分行分别连接,这直接导致了这家银行对快捷支付的所有限额形同虚设:没有统筹管理,一张卡在一家分行的接口达到这家银行的规定限额后,换另外一家分行就可以继续做交易,有多少家分行接入,就相当于这家银行的限额扩大了多少倍。所以工行收紧接口的简单点的解释就是:工行动真格的了。
有趣的是,四大行限制快捷支付的限额,但是被骂的原因更多的是因为阿里系的公关巧妙地将限制限额这件事情转移到了银行要打击余额宝方面,真正因为消费额超过了限额而表示愤怒的网民数量并不是很大。事实上四大行并未收紧通过网银向支付宝充值的限制,而通过支付宝购买余额宝正是余额宝推出时所设计的正常流程。而从这次10号文的下发也可以看出,控制快捷支付限额已被监管层肯定,短期内不会有太大改变。
四、支付宝在安全方面存在漏洞?
前几天,媒体上突然出现一系列针对支付宝,余额宝这不安全,那不安全的各类系统性传播,不管你如何辟谣,不管你如何证明你比传统银行安全十倍以上,并且保证有问题全额赔偿。——马云,2014春节微信红包“偷袭珍珠港”后
这个话题从支付宝推出就一直不绝于耳,有部分网站甚至央视都曝光过支付宝找回密码的漏洞,据某些安全从业人士表示,央视报道的这个逻辑漏洞确实存在过,但是很快就被修复了,而在漏洞爆出没多久就立刻被炒的沸沸扬扬,应该是有其他第三方支付在背后推动。除此之外,支付宝公开正式承认的技术漏洞也有几起,但是基本都快速修复了,从这方面来看,支付宝在安全方面的努力是值得肯定的。
但是,支付宝的安全体系并不是毫无问题。这个体系是建立在银行及电信运营商安全体系基础上的。目前所暴露出来的风险点大部分只是支付宝自身安全体系出现的风险,其与银行、电信运营商安全体系对接之间的问题也仅仅是初步显现。
首先,支付宝不可能对每个客户进行实际验证。支付宝没有实体网点,不可能做到“本人持证件输入密码”这一在银行及电信运营商安全体系内经常应用的验证方式。因此,支付宝的验证方式几乎都是由客户主动上传相应证据与银行方核对,核对相同则认为验证通过。换句话来说,支付宝默认银行安全级别是等于或者高于其自身的,更谈不上“安全十倍以上”,而这也与央行将第三方支付账户认定为弱实名账户相对应。
其次,支付宝用于验证的资料在银行及电信运营商安全体系内未必是关键安全信息。如上文所说,银行卡预留手机号对银行并非关键信息,通过验证一次短信验证码就确认为其开通长期免确认支付,这明显违反了安全体系中高安全级所对应的高权限才能为低安全级授权的基本原则。目前,部分银行已经被迫在新开户时对客户确认预留手机为本人使用,但这是支付宝对银行的风险绑架,而不是支付宝为其自身违反安全基本原则开脱的理由。
第三,支付宝的安全体系并未与电信运营商达成相关协议。手机号本身是电信运营商为其客户提供的通讯服务,并不作为安全手段使用,如果说非要运营商负责资金风险的话,那也是对客户的话费余额负责。但支付宝的安全体系在没有与电信运营商达成协议的情况下,使用手机号作为安全验证的方式,这使得手机号在运营商不知情的情况下,与银行卡内的资金产生了联系。由于一般情况下手机话费相对封闭,在强制手机实名之前运营商并没有很大动力对客户证件真伪进行验证,这使得支付宝整个安全体系的地基并不稳定。
支付宝其实很清楚他自身存在的这些问题,因此喊出了“你敢付我敢赔”的口号,并对接了保险公司。在实际执行中,在受害者报警并获得确认后一般都可获得赔偿,但是由于假被盗的事件较多,支付宝的判断一般较为小心,有不少未得到赔付的案例,有些得到赔付的案例也被劝说建议关闭渠道并被告知仅赔付这一次,实际得到赔付的时间也比较长。
而支付宝之所以在明知道存在问题的情况下,还继续维持下去,这是由于互联网公司的风险控制思路造成的。传统银行是风险厌恶型,在风险控制与安全便捷中宁可选择风险控制,这也造成了传统银行的电子渠道在开发早期极为难用,直到近几年经验丰富后才有所好转,但依然尚有不足之处。而互联网公司奉行的是收益覆盖风险原则,且将用户体验置于风险之上,在二者相冲突时,只要风险在可接受范围内,就会选择用户体验。两种不同的组织架构,不同的风险思路,才会造成双方完全不同的使用体验以及风险防控级别。在互联网公司大举进军金融的时代,双方必须互相学习,才能够创造出用户体验更好,安全级别更高的交易环境。
五、好第三方,坏银行,央行是银行亲爹娘,银联没有好吃相?
我第一次对国家央行有对未来国家安全考虑而敬重。——马云,借央行虎皮违背契约精神将支付宝转出阿里时与胡舒立的短信
在中国人民银行法的第二条就明确写着这么一段话:“中国人民银行在国务院领导下,制定和执行货币政策,防范和化解金融风险,维护金融稳定。”
这就是说,央行的根本职责就是维护国家金融秩序稳定。这也可以从周小川超期服役留任央行行长可以看出来。而所谓的打压第三方公司和维护利益集团利益,在现阶段反腐和金融改革的大环境下,顶风作案那无异于作死。退一万步讲,如果真要打压第三方,当初第三方锋芒初现银联五把尚方宝剑尚在的时候,直接斩了第三方便是,何必留到现在尾大不掉?
通过宣传的方式,支付宝成功树立了自身勇于挑战传统挑战权威为大众谋福利的形象,而银行由于吃利差的原因导致在舆论上被打倒并踩上一万只脚,也捎带上了提出监管的央行以及被央行收回五把尚方宝剑逐出师门的银联。但是从刚刚在2013年6月收拾了各家银行和银联一把的央行角度来讲,只是执行了自己一直以来的思路,担负了自己应该担负的职责。
事实上,从央行历次发文中可以看出,对第三方的定位一直没有变过:服务于电商,补充银行主要支付渠道,发挥小额支付的便捷作用。现在不过是继续延续了以前的思路,第三方就是小额支付,想做大额想全功能甚至想创造货币,去做银行,受到银行级别应有的监管。而央行所有监管文件的出发点也只有一个:大而不受监管的金融企业是不利于社会金融稳定的,必须纳入银行级别监管视线。
当从这个角度审视阿里系的时候,可看出余额宝、阿里小贷、支付宝三者合起来就是银行的存贷汇三大基本功能,在其自身资金闭环后,如果再继续打擦边球就明显触犯了央行的底线,成了有实无名的银行。以阿里系侵略如火的公关风格来看,如果其要主动开办银行申请执照,必然要搞的天下皆知沸沸扬扬,绝不会等到政府公布还犹抱琵琶半遮面。然而阿里对开办银行明确的表态一直都是没有申请,直到2013年8月初央行牵头7部委组成的“互联网金融发展与监管研究小组”对阿里金融进行调研后,才朦胧的透露出申请银行的意思,不能不让人猜测是受到了一定的压力。
而在民营银行执照下发之后,再重新审视目前为舆论所诟病的央行几个监管文件,则可发现这些对阿里银行来讲并不是利空而是利好,也符合央行按规模判断监管力度,受到相应监管就可开办相应业务的思路。对于犹如天马行空一般的创新思路来讲,这未必是个好消息,但是就目前国内外经济形势看,此类监管很有必要,到经济上行阶段社会整体风险承受能力较强的时候再放松比较合适。至此,所谓的“好第三方,坏银行”不攻自破。
以上五个观点在余额宝监管事件时各大网站上总能看到各类变种,有的是同业黑文,有的是公关软文,也有义愤填膺之作和冷静分析之语。但是很少能看到从央行监管角度所解释的思路以及对各银行乃至银行的分行之间不同的行为解释。互联网对传统金融业已经产生较大冲击,但由于互联网企业与传统金融企业在经营思路、营销公关、风险把控等多方面差异较大,想要在喧闹的舆论场中摸索到实际情况并不容易。由于笔者思路视角有限,借10号文发布之时作此小文,希望能以此抛砖引玉,除了无脑喷之外希望能看到更多角度的探讨,以开阔眼界。写作之中,参考了虎嗅、财新、21世纪经济报道等媒体的多篇文章,不一一列举,在此一并致谢。文章为作者独立观点,不代表虎嗅网立场

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新浪微博估值被腰斩,管理层急于脱手套现?孤舟子投稿:微博行业的用户规模和用户活跃度在快速下降。新浪微博计划动用大约2.5亿美元筹资所得,偿还对新浪公司的欠款。融资3.8亿,还新浪欠款就占去66%,这明显是新浪公司和新浪管理层急于脱手套现的节奏。
如意乐1qq:微博的用户在减少并不是坏事,核心用户自然有核心的价值,但随新闻热点而浮动大量泛用户群体也是不能忽视的。微博产品现已形成于新闻热点相辅相成的关系。始于媒体,也困于媒体。例如审查的机制以及大V负面新闻等,也是微博的所要面对之困。微博如需真正的实现商业化,用户是关键。此外,规范和完善其商业体系才可以盈利,这也是微博收入来源多样化之时。这不仅是新浪希望看到,更是阿里希望看到的。
失落地带:个人愚见,我认为微博走下坡路有两点原因:1、微博刚刚兴起然后到不断增长的那段时期,曾经以为这是一个可以聆听人民呼声的地方,一个自由的地方,渐渐发现,其实微博也是钳制言论的,各种敏感词不可搜索,这,注定了他会被人民抛弃;2、商业化太过于盲目和混乱,微博管理层估计想钱想疯了,一下子出来个会员,接着又开始泛滥各种商品广告链接,严重影响社交属性。微博已经注定黯淡的了。未来的微博,也许不会消失,只是,它变成了一些工具,而社交的大本营,依然还是回归到QQ空间和朋友圈这里来。
“米粉节”为什么能爆发出15亿的势能?刘爽投稿:为依托互联网进行迭代开发;用户沟通和线上销售的互联网手机品牌,小米有很强的独特先进,这是产品基础、品牌势能和用户经营三位一体的结果
银色奇迹:但是小米也有其自身的隐患,对照销售量和销售额,卖出去的主要是各个版本的红米手机,而其当前旗舰机米3则出现了少量滞销,这在过去几年基本从未出现过。希望小米在今年之后发布的几款手机可以有效解决这个隐患。
4K之后,乐视的故事能否继续讲下去?互联网电视又怎么走?李拓:对于“互联网电视”这个概念的开创者乐视而言,要保持股价劲升的势头,故事要继续讲下去取决于这么几点:1.产业链继续延伸2.内容争夺3.模块化或投影化4.运营商争夺5.商业化。
肆叁不带套:这个电视又不是只能看4k内容,1080的一样看啊,更多的是一种战略布局。在普通智能电视上传统厂商的份额还是很大的。但4K大家是同时起步的,乐视搞这一出 别家基本就歇吧。经历过蓝光从无到有的发烧友应该很清楚,老片的高清基本都是转制的,4k也是一样。所以对有大量版权的乐视来说,这个优势会很明显。昨天发布会一直在说的乐4K估计乐视想推动发展成一个标准,类似索尼当年的高清标准一样。
其实看一个企业的发展,故事必不可少。更多看他管理层的实事。我注意了两个小细节:1、透明后背说明工艺水准的提升(以前有评测说乐视走线混乱)。2、CDN比年底多了30% 带宽高了50%(2013年报这个数字也是大幅增长,但费用基本没变)。
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解密“娱乐宝”

解密“娱乐宝”最近,阿里推出的娱乐宝,宣称人人都可以当电影出品人,只要出100块钱就可以投资电影,“有机会享受跟主演明星见面、获得电影首映门票等娱乐权益,可参与同演员、制片人沟通,对电影故事有所影响”等等。
一开始我以为只是个营销事件,没有太在意,但随着时间推移,媒体披露的信息越来越多,令我对阿里这款金融产品有了更深入了解的愿望。然而,我开始搜集与之相关的公开信息后,发现它仍有许不解之谜。
“娱乐宝”是什么?
根据公开资料,“娱乐宝”对接的实际上是一款名为“国华华瑞1号终身寿险A款”的投资连结型保险产品,预期年化收益7%,不保本不保底;在产品生效日后有10天的犹豫期;1年内领取或退保收取3%的手续费,1年后自动全部领取;为防客户资金风险,此次采取“单一客户保费金额限额”的销售策略,每人最大购买金额不得超过1000元人民币。
如果仅仅保险产品的角度看,我认为这款产品毫无吸引力,因为它既不保本,也不保底,提前终止还要收3%的手续费,仅仅给了投资人一个虚无飘渺的预期年化7%的收益。这也难怪阿里对此产品的宣传则丝毫不提它是一款保险产品,只是一再强化“100块钱就可以投资电影”这个概念。至于“有机会享受跟主演明星见面、获得电影首映门票等娱乐权益,可参与同演员、制片人沟通,对电影故事有所影响”等等,我估计跟买彩票中大奖的概率差不多。
截止到4月3日下午17时,阿里宣布娱乐宝首期四个投资项目全部售罄,共计78.5万份,总金额7300万元,共有22.38万网友通过娱乐宝平台参与投资。看来网友们对阿里这款产品热情确实蛮高的。不过,我想这些所谓的“电影投资人”大概不大清楚自己究竟买了一个什么样的保险,更不清楚自己如何参与投资电影和游戏,以及自己在所投资的项目中获得什么样的一个投资地位:是股权还是债权?如果是债权是有实物担保?或者股权质押?还是贷款方完全是凭信用的?
保险产品可以分为两大类,一类是以保障为核心,是风险转移的一种机制,通过保险可以将众多单位和个人结合起来,将个体对应风险转化为共同对应风险,从而提高了对风险造成损失的承受能力。这也就是大众通常理解的保险或者保险产品。另一类产品上述的保险功能弱化了,而更加像一种理财产品。后一类保险产品包括分红险、万能险和投连险。而投连险是众多投资理财保险产品中风险最大的,保险公司仅对身故提供保障金,投保人的收益主要取决于保险公司用保费进行投资所获得的收益,既不能保证收益,也不能保证本金,因此,需要进行明确的风险提示。
购买了“娱乐宝”的“投资人”或许认为自己根本不在乎风险,反正钱也不多,而且确实看好自己购买的保险产品所投资的项目。然而,能力圈(微信号:AbilityCircle)认为:问题在于,其实你究竟是投资了这个项目还是借钱给这个项目,从目前披露出来的信息我们都并不清楚!
《第一财经日报》曾引述知情人士的说法,“这支投连险投向的是一个信托项目,娱乐宝仅募集7300万资金,只占该信托项目资金的一小部分。”知情人士更是向记者表示,该信托计划是通过债权的形式投资电影。
我个人对这种安排持怀疑态度,原因如下:只有保险产品才能向大众聚合小额资金进行投资,信托计划则不允许聚合小额资金,如果保险只是信托计划的一个通道,那么这个信托计划本身也不合规;而如果保险不是信托计划的通道,那保险资金似乎没有必须通过信托计划进行投资,这不是额外增加交易成本么?无论是债权还是股权,保险资金都可直接投资。
知情人士还透露:为了保障资金安全,还通过商业银行出具保本保息的保证函,如果项目出现违约,商业银行将代替电影企业履行还款义务。这么说来,这笔投资似乎是保本保息的,至少是保本的,那么为什么产品实际销售时说是不保本不保息呢?我想一种可能是投连险本身要求不承诺保本保息,另一种可能就是根本不存在银行保证函这档子事。当然,我也相信阿里绝对不会允许“娱乐宝”的投资者面临血本无归的情况,而且应该会努力达到7%的年化收益,唯有如此,这个游戏才能继续玩下去。
到这里,我要坦白地讲我认为“娱乐宝”应该是个什么样的产品安排吧。
个人认为,卖“娱乐宝”这款保险产品的保费大概是作为一个优先资金参与对阿里所说的四个项目的结构性融资。但是,在这个案例中,保险资金作为优先资金的地位应该不像普通的优先资金那样获得一个固定收益率的回报,而是会根据项目的盈利情况获得上会封顶而下不兜底的变动收益。以最受网友欢迎的《小时代3》、《小时代4》为例,如果这个项目最终大获成功,投资收益比如说超过500%,我们通过“娱乐宝”给它“投资”了100块的网友一年后也不大可能拿到600块,很可能是107块或者高一点比如说110块——这要看阿里给这笔投资设定的收益上限;而如果这部电影赔本了,比如投资1个亿,结果只收回了1000万,等于说赔了90%,此时,投资“娱乐宝”100块的人一年后只能收回10块钱或者更少,因为还有很多其他发生的成本,比如交易成本、产品管理成本、产品参与各方要赚的利润。当然,我也不排除阿里除了为“娱乐宝”设了产品收益封顶的同时,也对产品亏损设了亏损的底线,比如说最多只能亏损50%,如果阿里这么做,那主要应该是考虑产品亏损对公司声誉的影响。如果真如我所料,“娱乐宝”其实只是作为一种劣等的优先资金投资宣传中所说的四个项目。
如果保险公司都玩“娱乐宝”
自从“娱乐宝”成功发售以来,据说不少国内外知名影视文化公司都找阿里洽谈合作事宜,甚至还包括综艺节目,希望尝试这种与大众互动的新方式。读者诸君注意:这些影视公司根本没把“娱乐宝”这事当作募资,而是作为“与大众互动的新方式”,也就是说是营销工作。如果是营销工作,那这些影视公司是可以承担一定的营销费用的,因此,如果类似“娱乐宝”这样的产品能在保险行业普及,是不是能给保险购买人至少一个保本甚至保息的承诺呢?
而如果类似“娱乐宝”这样的保险产品被固执地按照投资理财产品来运作,考虑到电影投资的高风险,注定会出现血本无归的情况,届时这种保险产品就不太可能像现在的“娱乐宝”一样销售火爆,很可能的结局就是出现市场需求急剧萎缩,进而供给也会急剧减少。
也就是说,我认为如果将类似“娱乐宝”这样的保险产品作为一种文化艺术产品的创新营销策略,或许可以持续地运作下去;而如果作为一种不保本不保底的高风险理财产品,它注定会成为一种小众产品,甚至可能消亡,或者将来其投资收益安排会发生改变,从保本到保收益都有可能,即来自保险的这部分资金变成真正意义上的优先资金。
根据公开报道,“娱乐宝”这款保险产品是在保监会正式备案的,也就是说它聚合小额资金投资电影这种高风险标的得到了保监会的认可。其实,我一开始对“娱乐宝”通过保监会备案比较担心,毕竟它是将全部保费投资在高风险资产上,显然,保监会可以容忍的尺度高于我的想像。尽管单笔投资金额非常小,但我仍然不认为将小额资金通过保险产品聚合起来,然后投资于高风险产品是个好的商业模式。我们可以设想一下,如果类似“娱乐宝”的保险产品大量上市,每个人可以购买数十个甚至更多类似的产品,那么针对每个人对每个产品的投资限额在消除风险上又有什么意义呢?
保监会急于扩大保险业的规模的心情我是理解的,成立比银监会还要早五年的保监会是“一行三会”中最弱的一家。根据保监会官方网站的统计数据,截止2013年,中国保险行业管理的总资产约8.3万亿,而同期中国银行业总资产规模高达149万亿,是保险业的16倍。是不是银行业一定就比保险业的规模大呢?从美国的经验看,并非如此。实际上,在《财富》美国500强排行榜上,上榜的保险公司更多,行业总规模也比银行业更大。与发达国家相比,中国目前的保险渗透率还非常低,因此,保险业仍有非常广阔的成长空间。不过,具体到“娱乐宝”,保监会放行则似有急功近利之嫌,因为我认为保监会对“娱乐宝”这款产品上本来可以给保险购买人更多的保护,也可以让这个产品透明度更高一些,而不是任由设计和销售方对其进行解释和包装。
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今日嗅评:传统行业大佬的心态就是焦虑,资源分配是最难啃的骨头

今日嗅评:传统行业大佬的心态就是焦虑,资源分配是最难啃的骨头传统企业的“产业寒冬”迷思,怎么破?秦巴里人投稿:产业的真寒冬来临了。但是深究其本质,这个寒冬并不是需求不振的寒冬,不是产业规模萎缩用户流失的寒冬而是传统商业模式和业务逻辑的寒冬。落脚点都是要能够帮助企业沉淀消费者、沉淀用户,让企业建立自己的核心用户社群
如意乐1qq:传统行业里常见的问题是,厂商并不是非常了解用户的心理,反而经销商把握的更准一些。由于工业化与标准化的思路,厂商尽量把控质量关与产能关,而需改变的思路就是从厂商直接到消费者。但这个部署又不能很直接,毕竟涉及到经销商的利益,如厂商与经销商之间产生矛盾,其原有的市场都会产生波动,更别说新兴的O2O了。
所以,传统行业要转变,思维与关系的把握只是第一步,最难啃的骨头便是利益的割舍与资源的分配,为何传统行业对于互联网又恨又爱,那是既冲击了市场,又带来了新的生机。
所谓转型,便是抛弃自我为中心,转为用户为中心,理解用户与消费者之间的区别,用户是具备情感认知与心智认知的,这部分是消费者转化而来。消费者数量是产生用户基数的基础,传统行业在未来也不能单单看销售指标高了就安心大睡,而是关注用户的反馈与体验以及采取何种方式再次激励用户鼓励用户带动新的消费群。这一切说的简单,但对企业来说,是从产品的研发到渠道铺设再到市场反馈的收集再回到产品。这一系列环节的紧密相扣,以互联网的方式衔接每一个细节,这不仅是思路与思维的事情,也考验着企业的用心程度。
大鱼Fishgon:传统行业的大佬最标准的心态就是焦虑,哪怕目前业务开展得不错也是莫名的焦虑。焦虑的原因有几点:
1、互联网思维带来的信息轰炸导致的无所适从2、快速变革的市场环境导致的发展节奏丧失3、爆炒个别新贵的成功案例带来的蠢蠢欲动
阿里入股银泰,草船和箭的故事!谌基平-电商观察投稿:阿里以53.7亿投资银泰,共同打造O2O共荣圈,外界传言是银泰反哺阿里,但个人认为,银泰很有可能是草船借箭。阿里拥有丰富的O2O的箭,缺O2O的船。这出千年前上演的故事,今天基哥站在O2O的角度,来为大家重新梳理一遍。
全网营销陈伟东:#阿里入股银泰##文章姚笛#商业圈里的合作从来不存在谁反哺谁的问题,双方都有需求,而且正好对方身上有,就这样,互惠互利才是本质所在。就像文章和姚笛的事儿,任何一方没需求俩人都是不可能在一起的,也不要一味指责某个单方,只不过他们需要的感情,并不是物质利益。
蒉莺春谈京东平台观:一切从“规则”与“体验”出发熊力投稿:近期她接受虎嗅专访,第一次谈及自己对第三方平台的认识、天猫与京东平台的异同、京东平台的发展思路。京东吸纳腾讯网购平台商家资源及腾讯流量后,会不会补足此前流量与产品的不足,与天猫形成更强的抗衡,值得观察。
遥遥的童谣:一、不看好新官上任不拉客户不看生产只搞所谓规则的做法。规则是为市场服务的,而不是用来约束的。 二、入股优于收购,业届没有收购成功的案例。
———————————今天有被很用心的骗了么?TA说不定真的在乎你
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阿里收购恒生?阿里金融战略放大招

阿里收购恒生?阿里金融战略放大招据传今天恒生电子(600570.SH)将公布阿里巴巴对其控股股东恒生集团的重组事宜。
3月18日,恒生电子发布公告称,公司于3月16日收到公司控股股东恒生集团的书面通知,恒生集团将筹划重大战略事宜,由于恒生集团系本公司的控股股东,其重大战略事宜将对本公司构成重大影响。“经公司申请,本公司股票自2014年3月17日起停牌。”
市场传闻,阿里金融将收购或控股性收购恒生集团。
了解下恒生
根据恒生官网介绍,“1995年2月,恒生电子创始团队八位年轻的工程师怀揣梦想,毅然决然投身于金融IT领域。”
恒生集团旗下的恒生电子总部设在杭州,在全国28个主要城市设有分公司或办事处,主营业务金融IT产品与服务涵盖银行、证券、基金、信托、保险、期货等金融市场 的各个领域,是国内唯一一家能够提供全面解决方案的”全牌照”IT服务公司。根据恒生电子2012年年报,公司在基金、证券、保险(放心保)、信托资管领域核心市场占有率分别达到93%、80%、90%、75%,在证券账户系统、证券柜台系统、银行理财业务平台、信托核心业务平台、期货核心系统的市场占有率分别达到57%、43%、85%、41%、42%。恒生系统还中标了上海清算所综合业务系统,承建的系统可谓金融软件的“航空母舰”。恒生IT金融系统几乎协助各大金融机构掌握和管理其重要商业数据,堪称金融数据服务细分行业产业链内的垄断企业。
恒生电子于2003年12月在上海证券交易所主板上市,恒生集团为其持有20.6%的第一大股东,上市公司股权较为分散;同时,由于历史原因,恒生集团的股东都为个人,持有股权也非常分散,2012年末,恒生电子曾经停牌,随后传出:阿里巴巴集团和恒生电子集团近日签署了重大战略合作协议,两家公司将在金融支付、国际数据交换、IT后台安全等方面进行深度合作。分散的股权结构为阿里巴巴收购恒生集团提供了绝佳的机会。
如今,绝大多数金融机构不但使用恒生的交易系统,还使用资金清算系统、CRM客户管理系统、客户交易系统、量化交易系统、组合配置系统、交易清算系统、风险控制系统等等,恒生系统几乎占据了金融产业链的各个环节,简言之,如果恒生电子将这些数据放到一起,可以看到很多金融机构客户的交易记录,据此分析客户的交易行为,这就是最近热门的“大数据”。
阿里的“金融云”
2013年11月27日,阿里云在北京宣布推出阿里金融云服务,即阿里内部俗称的“聚宝盆”计划。
通过该云计算服务,全国2000余家区域银行可以快速、低成本地实现网上交易支付等功能,打通了农村电子商务快速发展的瓶颈。同样,基金、保险及证券等金融行业亦可以通过云计算,实现处理海量业务和数据的能力,对接高速发展的互联网金融服务,拓展上亿量级用户市场的电子商务渠道。
阿里方面称,阿里金融云的顺利推出,表明阿里云在云计算的核心指标上已经达到了金融行业的生产标准。中小银行通过云计算可以享受大型银行才有的IT架构水准,这在提升其竞争力的同时,也给银行业带来了新的想象空间。
当天的发布会上,包括恒生电子、金证股份等ISV(软件商)代表以及天弘基金、渤海银行在内的金融机构代表出席并讲话,表示将加强和加深与阿里金融云的合作。
目前“聚宝盆”涉及的领域包括快捷支付、网银支付、缴费、代理收单、积分支付、系统管理、查询统计基础服务。之后,“阿里云”准备对银行业务进行整体托管,甚至包括核心账务系统、信用卡系统、放款系统和风控系统等。但就“金融云”的战略野心而言,阿里仍然缺乏交易和投资的大数据资源,一位电子商务人士对《新世纪周刊》表示,如果阿里巴巴收购恒生电子成行,阿里在证券、基金,甚至银行的IT系统服务方面获得较多优势的同时,其“金融云”平台的步伐将大为推进。《新世纪周报》报道同时说:
据基金业人士表示,目前,基金公司不但使用恒生的交易系统,还使用恒生的资金清算系统,同时恒生还涉及客户的注册交易。如果未来这些数据进入“阿里云”平台,能看到很多公募基金客户的记录,据此分析客户交易行为,这将为阿里大数据梦想添上重要一翼。
质疑
《新世纪周刊》把阿里金融对恒生可能的收购定性为“令人不安的婚礼”:
1、安全性
但业内人士普遍担心的是,阿里迎娶恒生集团后,相当于掌握了绝大部分金融机构的后门。因为恒生电子几乎是传统金融机构最大的IT供应商。恒生电子的客户包括证券、基金、银行、保险等诸多领域,基金公司和证券公司为其核心服务对象。
2、利益冲突
还有明显的利益冲突是,阿里旗下控股了天弘基金管理有限公司,后者管理的货币基金余额宝在3月19日的规模已经达到5531.3亿元,在基金业傲视群雄。未来恒生电子将如何处理与其他基金客户的关系?
3、垄断之忧
一位基金公司高管表示,恒生电子以其对基金IT服务行业绝对高的占有率,一直以来享有与基金公司谈判中的绝对定价权。“现在加上阿里,强强相加,对我们传统行业而言,简直是灾难。”
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可能打败马云的是文件,还是?历数支付宝监管风波

可能打败马云的是文件,还是?历数支付宝监管风波在2014年的阿里巴巴技术论坛上,马云的演讲中说到,“有时候,打败你的不是技术,可能只是一份文件”,被媒体认为是马云对“央行文件”的首次回应。细数下来,从2011年央行颁发第三方支付牌照开始,这已经是支付宝第三次处于“被文件打败”的危险境地。
第一次监管风波:支付宝能否拿到第三方支付牌照
作为淘宝天猫的收银台,支付宝在阿里巴巴这个庞大电商帝国中的重要性是无需多言的。本次阿里巴巴IPO估值超过1000亿美金,但其中并没有包含支付宝这块原本在阿里巴巴体内的资产。
早在2009年6月,支付宝70%的股权就转移出美国雅虎和日本软银为大股东的阿里巴巴,并且根据马云自己的披露,董事会在2009年7月24日有一个纪要:授权管理层获取支付牌照。在2010年,支付宝的全部股权完成转移,阿里巴巴只是通过协议控制支付宝。之后,在央行颁发第三方支付牌照前,《非金融机构支付服务管理办法》规定,“外商投资支付机构的业务范围、境外出资人的资格条件和出资比例等,由中国人民银行另行规定,报国务院批准”。按照马云的说法,由于这条规定,如果支付宝由美国雅虎和日本软银为大股东的阿里巴巴控制,将无法获得第三方支付牌照。因此,将支付宝转移,“这是一个艰难但正确的决定”。
于是,在2011年6月,胡舒立的文章《马云为什么错了》将此事推到前台,马云此事与胡舒立发短信进行了长篇讨论,回应胡舒立的质疑。其中的一个关键问题是,央行到底有没有明确要求,支付宝不彻底脱离阿里巴巴就无法获得第三方支付牌照?
对于央行的政策,马云隐晦地表示,“央行我没有办法,那是他们的考虑,我努力过并尝试过。但企业家要做的是大法发布前努力,但发布后尊法是我们的职责。批评是你们评论者的工作,我们当事人很难作为。但另一方面,我理解的支付数据的安全是任何国家不会轻易放弃的,是安全问题而不是民族问题。我的开放主义并不亚于任何人,但我理解未来时代是数据的竞争。我们拥有了国家的经济数据。在美国,我们会碰上同样的问题。”
胡舒立进一步提问,“按央行政策,还是会放的,支付宝是否可在今后获批,重回阿里?等于是临时转出?”对此,马云回答,“呵呵,你是个好记者”。
再次回到央行的监管问题上来。在2011年颁发第三方支付牌照前,支付宝的股权已经脱离阿里巴巴,仅靠协议维持控制。与其说央行的苛刻监管在为难支付宝,不如说马云声称非常严厉的央行监管为他提供了最好的理由,让支付宝彻底脱离阿里巴巴的协议控制。从之后腾讯财付通、盛大盛付通等同为互联网公司拿到第三方支付牌照来看,就算支付宝留在阿里或继续由阿里协议控制,恐怕也不会因为拿不到牌照而被央行直接“取缔”。当然,是不是因为支付宝的体量最大而受到更加特殊的监管“照顾”?支付宝方面曾对此隐隐绰绰的表达过压力。但这是很难从央行方面得到证实的。
第二次监管风波:被“众所周知”原因叫停的COD
2013年8月27日,支付宝微博发布一条短消息:“由于某些众所周知的原因,将停止所有线下POS业务。支付宝表示,对原有合作商户会妥善处理,不会影响商户正常业务。”
准确的讲,支付宝停掉的并不是POS业务,而是COD(货到付款)业务。POS特指线下收单,和最近被叫停的二维码支付一样,都不属于第三方支付牌照允许经营的范围。如果说二维码支付难以确定属于线上还是线下,那么支付宝的货到付款POS机绝对是毫无疑问的线下业务。根据2012年3月的新闻稿,支付宝投入5亿元推动电商COD体系,全线介入货到付款市场。与被迅速叫停的二维码支付不同,相比之下违规更明显的COD业务保持了低调,发展了一年多后由官方微博宣布停止。很显然,微博中暗指的原因,就是银联。
支付,需要网络来结算。银行自己的银行卡通过自己网络结算当然没问题,可是来自不同机构的银行卡和POS机就需要一个跨行网络来结算,让甲银行的银行卡可以付款给乙银行的POS机。这个网络不是随便就能建立的,甲银行和乙银行并不允许直接拉根网线就互相结算,要么通过人民银行的大小额交易系统,要么通过银联的系统。由于支付宝作为第三方支付可以直接和各家银行连线,因此并不需要人行或银联的网络,自己就能进行结算。唯一麻烦的是有些小银行没有接入支付宝,那么就需要借用银行的接口,绕道人行或银联的网络完成支付。
支付宝之所以会让银联抓狂,并不是因为抢了POS的业务,而是建立一张和银联网络平行的结算网络。支付宝根本就没有接入银联的网络,很自然,支付宝的COD业务也会通过自己的网络结算。支付宝POS机打印出的凭条显示行号为999,这是在银联网络中不存在的机构。对于银联处罚上海银行外借收单机构号一事并无准确消息,但一个合理的推测是,由于支付宝直连的银行机构比银联少,所以仍然需要违规借用银行的接口进行银联网络交易。所以说,支付宝并非只是和银联商务抢市场,而是想从根子上绕过银联结算网络,这种直接挖竞争对手地基的行为,恐怕没有道理要求对方再讲江湖道义,只能拼死反击。可以类比的例子有,动了企鹅QQ根基的3Q大战,以及支付宝屏蔽微信商家和微信屏蔽淘宝外链——我们没道理要求微信不再限制淘宝,也没道理要求支付宝继续支持微信电商。
更近一步说,银联有没有垄断线下POS的网络呢?从银联设立之初看,这种垄断是有的。在十几年前,想刷卡必须找到对应银行的POS机,跨行刷卡是行不通的,因为银行之间不允许互相直接结算。成立银联的过程中,也试验过各家银行直接连在一起的无中心结算,但最后的方案仍然是统一接入银联网络。但这并不意味着央行一定会偏袒银联。在支付宝自己停止COD业务前大约两个月的2013年6月28日,人民银行废止和失效了一批对银联非常有利的文件,被视为打破银联垄断的开始。这五个文件的名称如下:
1.《中国人民银行关于统一启用“银联”标识及其全息防伪标志的通知》(银发〔2001〕57号);2.《中国人民银行关于印发<银行卡联网联合业务规范>的通知》(银发〔2001〕76号);3.《中国人民银行关于规范和促进银行卡受理市场发展的指导意见(银发〔2005〕153号);4.《中国人民银行关于印发<2001年银行卡联网联合工作实施意见>的通知》(银发〔2001〕37号);5.《中国人民银行关于进一步做好银行卡联网通用工作的通知》(银发〔2003〕129号)。
即便是只看文件名,也可以感受到这些文件对银联多么有利。所以,第二次监管风波同样非常蹊跷地开始和结束了。如果央行真要为银联撑腰,像2014年这样直接叫停二维码即可,没道理提前两个月先废止一批对银联有利的文件。如果是银联自己出手,也只能对接入自己网络的机构作出限制,除了呼吁监管部门叫停支付宝违规行为,并没有什么好办法对付本来就没有接入银联网络的支付宝。因此,和之前第三方支付牌照的压力类似,监管部门成为“众所周知”却无人确切知晓的秘密,与其说支付宝受了监管的苦,不如说监管的挡箭牌帮了支付宝的忙。
第三次监管风波:虚拟信用卡和二维码支付
在2014年3月的这次监管风波中,实际上同时发生的是三件事情:虚拟信用卡、线下二维码支付、限制第三方支付转账和消费金额的征求意见草案。
虚拟信用卡的问题最轻,只是报备的问题。尽管支付宝和腾讯都与中信银行开展合作,可是居然只让中信银行在银监局做了信用卡产品的报备,这两家第三方支付企业似乎完全忘记自己的主管部门是人民银行。现在看来,手续补齐后虚拟信用卡最先放行的可能性很大。相比之下,京东金融做的类似虚拟信用卡的消费金融业务“白条”早在2014年1月就开始运营,到目前为止并没有遭遇任何监管部门叫停。
二维码支付是此次叫停的重头戏。与前述第二次监管风波中的支付宝POS机相比,核心问题同样在于第三方支付企业将手伸向了线下收单业务。只是这次支付宝和腾讯联手推广二维码支付,声势和力度远非当年支付宝推广COD业务可比,让原本将支付划分为线上和线下的央行措手不及。对于正处在金融改革关键阶段的中国,金融监管仍然保持一贯的严格和审慎,即便像之前对COD这样总量较小的创新能够容忍,也绝对不会在全局性的改革上突然放开走激进路线。更何况,一向以模仿国外模式为主的中国互联网产业,突然在互联网金融这个小领域全面超越其它发达国家,无论在交易总量和交易模式上都走在全球前列,这样迅猛的发展速度导致监管部门更加谨慎也是非常自然的。
此外,在央行叫停以上两个第三方支付业务的同时,还有两份征求意见的草案以非常蹊跷的方式成为新闻热点。按照马云在2011年的说法,“企业家要做的是大法发布前努力,但发布后尊法是我们的职责。”但是,在3月11日下发至第三方支付企业并且在3月13日已经结束征求意见的两个文件,却同时在3月14日下午成为新闻热点。相比之下,央行叫停虚拟信用卡和二维码支付的文件在3月13日才下发至人民银行杭州中心支行,当天晚上文件内容便由媒体曝出并在3月14日上午迅速成为热点。更奇怪的是,所有关于该文件的讨论全部基于央行下发给杭州的文件,同时下发给深圳叫停微信信用卡和二维码支付的文件却始终没有露面。
由于这两个早已下发至第三方支付企业的草案一直拖到3月14日下午才现身,因此其中对支付和转账的限额内容与叫停的文件混在一起,让很多人以为央行要叫停余额宝,引发了更强烈的民意反弹。更有趣的是支付宝和腾讯的反馈意见。由于余额宝的买入、赎回和向银行卡转账都是通过支付宝自己的结算网络,因此如果这两个草案实施,一定会受到限额的巨大影响。但是, 第三方支行这个行业内,有能力建立独立结算网络的只有支付宝一家,就算是第二名的腾讯财付通也做不到彻底绕开人行和银联的两个结算网络。相比之下,微信理财通尽管依靠财付通为后台,但是由于财付通没有能力建立像支付宝那样全面的结算网络,需要借助其它结算网络,反而不会受该草案的影响。对此,财付通的官方表述是,“意见稿限制的是第三方账户的支付和转账额度,用户在理财通平台购买基金,是使用银行卡直接支付,赎回基金是通过银行卡直接提现。”市场排名第二的财付通尚且如此,其余200多家第三方支付企业更加不具备自己建立结算网络的能力。
所以,在第三次监管风波中,尽管所有人都在为第三方支付这个产业辩护,但辩护内容的受益者恐怕以支付宝为主。
如上,如果对这三次监管风波进行回顾与细析,观者并没有道理一棒子打向央行:说央行对创新不宽容,更何况这次叫停的内容仍然大有商量的余地,征求意见的草案离也并非短期内能够执行。改革的次序和步骤无人真正关心,只在形成新闻热点的某些条款上逼宫。当然,换个位置考虑也可以理解——这也算支付宝们与监管层的一种博弈。
综上所述,互联网金融在中国突飞猛进发展到现在,监管已经成为一个绕不过去的话题。试图没有监管是绝对不可能的,唯一可讨论的问题是监管的范围和监管的力度。互联网产业天生具有赢者通吃的特性,支付宝的移动支付量全球第一、余额宝的规模跻身全球十大基金、背后更是估值千亿美元以上的阿里巴巴。阿里巴巴和腾讯都不再是小机构,他们的行为将对市场总量产生不可忽视的影响,例如春节前后的打车补贴。能力越大、责任越大,当支付宝这个巨头进入金融行业的时候,不仅不能以创新者的身份寻求宽容,还应该接受更加严格的监管,试图依靠第三方支付的牌照靠擦边球通杀个人金融业务是行不通的。在分业监管这个现实条件下,金融市场的改革必须谨慎,尤其是金融机构的业务边界必须划清。商业银行不能立刻放开混业经营,第三方支付同样没有道理自动升级为可以覆盖所有个人金融业务的超级牌照。作为金融核心的商业银行之外,支付宝等涉足金融的互联网巨头同样有可能造成全局性金融风险。
回到最初的问题,打败马云的是技术,还是文件?从支付宝有惊无险甚至说不清出处的三次监管风波来看,文件并没有成为支付宝发展的障碍。相反,阿里发展金融业务的路径选择和与监管部门的博弈方式,才是影响支付宝未来命运的关键性技术问题。文章为作者独立观点,不代表虎嗅网立场

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阿里银行和他的小伙伴们

阿里银行和他的小伙伴们在银监会首批确定的5个民营银行试点方案中,阿里巴巴关联的小微金融服务集团和万向共占一席,将共同发起申请民营银行牌照。该银行倾向“小存小贷“模式,而且其在设计方案时,也充分考虑了互联网的特点。将重点关注网络上的小微企业和创业者。
阿里能做什么
目前,阿里巴巴通过支付宝、小贷公司和担保公司参与银行的负债和资产业务领域。而转账结算、代收业务等中间业务是通过获得支付牌照与线下银行合作进行的。第三方支付平台的成功与余额宝产品的火爆促使阿里将目光投向网络银行,获取民营银行牌照正是未来逐步发展成为网络银行的一个必备步骤。
所谓“小存小贷“模式,即用户在该银行存贷款均有上限额度,且该用户财富不低于既定下限。阿里银行的这种模式,可能并无法直接利用旗下支付宝与小贷公司的业务资源。因此,阿里若要在存贷方面有所作为,还需利用好其在大数据和云计算方面的优势,着重深挖顾客在存贷方面的个性化需求。
资本伙伴万向系
为了避免“一股独大”的情况出现,民营银行试点采取共同发起人制度,每家试点民营银行至少应有两个发起人。受试点名额所限,民企大佬不得不抱团取暖。虽然银监会对于发起人的地域并无统一的要求,但从首批试点名单看,共同发起人股东出于共同价值观的考量,还是选择了与自己有相同地域文化的本地企业合作,阿里选择的合作者是万向集团。
万向集团我国知名的汽车零部件制造厂商,在国内A股市场中,万向系素有资本市场第一家族之名。目前,万向集团直接控股四家公司,分别是万向钱潮(000559,主营汽车零部件制造);万向德农(600371,化肥,农产品,化工产品销售);顺发恒业(000631,房地产开发与经营);承德露露(000848,饮料制造与销售)。同时,万向集团还对多家上市公司参股,万向系总控制资本超过200亿人民币。
双方合作的原因可能基于两点,一是顺发恒业作为地产开发公司,对金融行业的依赖度较高,而该公司与万向集团金融部门的掌舵人均为鲁冠球之子鲁鼎伟,双方可以依照自身需求快速整合资源。二是设立银行所需资本金要求较高。按《商业银行法》的规定,全国性银行实缴注册资本最低限额为10亿元,且银行的资产还需要有相应的资本金相对应。因此,与一个实力雄厚的伙伴合作是双方都乐于见到的结果。
团队伙伴速来!
俞胜法,原杭州市金融办副主任,曾任杭州银行股份有限公司党委委员、董事会副董事长、行长。3月11日,俞胜法加盟阿里小微金融服务集团,担任副总裁一职,小微金融服务集团官方确认了这一消息,他也是目前出任阿里银行行长的最热门人选。
杭州银行在发展小企业客户以及推出行业特色信贷业务方面具备优势。在面对更为零散的互联网平台小微企业客户的需求时,传统银行的发展经验将成为重要的参考依据。

随着互联网金融迅速扩张,金融专业人才需求也迅速升温。尤其是传统银行面临着严峻的业务转型压力,未来发展不甚明朗。而民营银行目前较缺乏专业人士的现实迫使他们必须迅速找到具有从业经验的人员,以建立起一个成熟高效的团队组织。而通过高薪从传统银行挖角则是最为高效的一种方式。
对于IPO影响难测
阿里巴巴最近在资本市场上动作频频,近期连续入股中信21世纪与文化中国,进入医药与文化两大领域。虽然这两笔交易充分迎合了市场对阿里巴巴的未来预期,但从业务的整合与布局来看,效果如何仍是未知。
阿里银行作为未来阿里金融布局的重要组成部分,对于阿里集团的产业整合具有重要的战略意义。如果推进顺利,可能会对资本市场产生积极的影响。
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收益率超7%的余额宝表弟,将在情人节出来抢市场

收益率超7%的余额宝表弟,将在情人节出来抢市场《证券时报》的这篇报道写道,昨日从支付宝内部收到消息,支付宝相关技术部门已完成所谓“定期宝”的内部测试,并拟于马年元宵节(2014年2月14日)正式发售。据悉,该产品的收益率将超过7%,期限或为1年,并非此前传言的60天以内。
但它应该不叫定期宝,因为这一名称早已被东方财富网子公司天天基金网所拥有。
此前有消息称,余额宝姊妹版将与易方达基金、南方基金、工银瑞信基金等五家基金公司合作。但证券时报肯定的说,合作方不是这所谓的五家。
前述人士还告诉记者,参与上述定期产品可能需要一定的门槛,首先是把资金转入余额宝,即意味着预约成功并享受既有收益。未进行预约者不能购买;接着,等到元宵节当天某个时间段购买,以每份为单位进行发售,每人仅限2000份。记者获悉,目前官方暂定每份为1000元,即单个投资者的参与上限为200万元人民币。
“新产品是保本保底的,这一点可以确定。但其他细节肯定还有调整。”该人士说。

樊治铭谈:余额宝的诞生,“钱包”的新生

樊治铭谈:余额宝的诞生,“钱包”的新生本文来自阿里小微金融服务集团国内事业群总裁樊治铭在虎嗅2013 F&M创新节上的演讲,虎嗅有编辑,未经本人审阅:
虎嗅网十几个人做的这个节日,感觉跟一、两百人做的似的,所以有能力的人做事情和没能力的人做事情的差距就在这儿。
我今天特别高兴,今天是12月22号,是一个我特别难忘的日子,因为去年的今天,在我们公司的楼下我和天鸿基金的郭总和周总确定了要合作余额宝这个业务。非常凑巧一年以后的今天也是虎嗅的F&M节,所以我和虎嗅的缘分也很重要。
余额宝的两大特点
今年最热的话题就是互联网金融。我个人觉得互联网金融的兴起就是从6月13号余额宝真正上线开始的。为什么要做余额宝?其实很简单,大家都在淘宝购物,都用支付宝,有支付宝的余额,但是怎么才能让大家支付宝里的钱能有收益呢?这是我们一直苦思冥想很多年的。我们在2012年5月份就拿到了证监会颁发的基金支付牌照,所以我们有了(后来的余额宝)这样一个思考。
余额宝能做到的是什么呢?第一,余额宝能让你在你的帐户里面随时随地买你的东西。第二,它跟其他基金不太一样的是,它每天都可以看收益。其实我们这些人有多少人懂理财?大部分人不懂理财。什么叫7天年化收益?很多人不知道。所以我们创造性的做法就是让你能够每天都看得到收益,每天都能把你的收益取出来。支付方便,有每天的收益才能让每个人感觉到我的钱放在这儿非常方便,其实互联网就是简单方便。
余额宝选择安全的货币型基金    想问一下大家不买余额宝的原因是不是收益低呢?我也想做收益高的,如果我今天给大家定制一款年收益15%,没有风险的产品你们愿意买吗?愿意?但那不可能,没有风险的高收益产品在这个世界上就不存在。所以大多数我们的老百姓或者消费者对于金融理财完全是不了解的。这也是为什么我们要选择货币型基金。
其实股票型基金收益非常高,也有非常多的综合性的理财的计划,收益非常高。为什么我们要做收益不是这么高,但是相对安全的呢?其实就是消费者的心理很重要首先要保证安全性。所以余额宝选择的是货币基金。
余额宝的竞争优势——大数据+用户    余额宝给现代互联网金融带来了思考,可能有人说每个公司都有很大的平台和机遇,也想做一个类似余额宝这样的一个产品,我个人觉得比较难。其实支付宝做这个事情是通过十年大数据的积累,我们有大概3到5亿的用户,实名的用户,才能解决你在支付宝应用里面三步或者四步完成购买基金,而且可以通过两步到三步完成赎回的动作。这不是今天一天想做就可以的,要经过十年的用户积累。所以大数据在互联网金融里面非常重要。今天很多互联网公司,包括创业型公司都在做金融产品,其实这不是一两天就可以做成的。
移动互联网来临,支付的变化    我个人认为互联网金融才刚刚开始。余额宝诞生是基金行业真正的一大步,因为它实现了基金和互联网的打通。但移动互联网才刚刚来临。今天在支付宝购买余额宝的消费者将近70%是来自于手机钱包的。所以2014年是移动互联网金融非常重要的里程碑。
移动互联网金融还有一个非常好的机遇和时机,就是把指纹和声波生物技术融入到互联网里,对人的识别判断会产生非常大的变革。原来我们要去银行柜台拿着身份证审核的流程,有可能会随着移动互联网生物识别技术的诞生而带来非常大的改变。所以我想,真正的移动互联网金融可能从2014年才刚刚开始。要说移动互联网金融开始不得不介绍支付宝钱包。
支付宝钱包最重要的是什么?
支付宝钱包今年10月份作为独立品牌向消费者做推广。
真正的支付宝钱包是什么?互联网时代PC时代,由于应用场景的丰富,支付宝一直在后台,很多人认为支付宝就是一个后台应用工具,是淘宝的支付宝。但是今天由于移动互联网的出现,移动互联网最重要的就是APP,点击进入才有真正的应用。支付宝钱包下一步要做什么?我们要打造新钱包、新的生活这个概念。支付宝钱包不仅仅是帮你解决支付的钱包,不仅仅是帮你解决优惠的钱包,还是帮你解决赚钱问题的钱包。我们在1月10号左右会推出最新版本的支付宝钱包8.0,这将是支付宝钱包真正的新的开始。
支付宝钱包最重要的就是支付宝的一个开放平台。什么意思呢?其实有非常多的应用,比如挖财、航空管家、快滴打车等,拥有几千万的客户端,如何让消费者不用注册的情况下就可以使用这些应用?移动互联网上,大家注册会非常非常麻烦。今天支付宝钱包开放平台是把我们这十年积累下来的消费者和数据共享和分享给加入支付宝开放平台的这些应用。
具体到底怎么做呢?
在移动互联网上,像电影票、彩票、视频音乐这些都是非常重要的应用。登陆支付宝钱包点击这个APP,就是我把消费者数据分享给我的合作伙伴。假如说今天网票自己的一个应用,有这些功能,要完成这些支付最起码要13步到15步,因为有一个注册的流程。互联网有某种定律,让用户每按一下,用户流失就非常多。在我们的首页里面会出现一个代办事项,把网票网实销信息放到这里,任何地方都有电影票公司的机器,原来核销的时候拿着手机按密码,它那个屏幕不像手机的触摸屏那么方便,(但)用我们的声波核销技术一秒钟就能出票。真正的互联网公司要分享自己的数据和信息,因为我认为这是属于整个互联网公司你能给他带来更大的方便、应用和发展。

再谈阿里的“资金池”

再谈阿里的“资金池”昨天我的文章引起了很大的争议。有些结论在我看来是常识,所以没有论证而直接使用,但我发现这些结论对于大家却似乎是新鲜事。
其中争论最大的是关于“资金池”的叙述。我认为不管是互联网企业还是其他企业,如果在国内做金融的话,一个资金池能够带来无以伦比的优势地位。而许多人并不赞同,认为太绝对了。
今天不妨再专门谈谈资金池问题,并兼及阿里巴巴的一些讨论。
讲阿里之前,先讲点儿别的故事。这是一个发生在国内的真实故事,我曾经在书中写过,但在这里我不点名,并进行了一定的简化处理。如果有人感兴趣,也不难发现是哪家。
一家地产商要盖一栋全国排名前几的高楼,大家纷纷表示不可能。有的媒体好奇地算了一下帐,要建好这栋楼,需要的资金已经超过了这家地产商的承受能力,就算它砸锅卖铁也很难盖起来。经过媒体的放大,人们的质疑声也越来越大。
但这栋楼却建好了,并获得了一片好评。
事后,有人好奇地问地产商,他到底投入了多少资金。地产商回答:几乎为零。或者说,除了零星的小钱之外,几乎没有投入自有资金。
那它投入的钱都来自哪里?
地产商将自己的运作模式和盘托出:
首先,这块地来自市政府。市政府为了给这个地标工程保驾护航(这关系到许多人的官运),将土地注入了政府控股的城投公司,该城投公司再以合资方的名义和地产商成立合资公司,将地产作价股份注入合资公司。所以,土地不用地产商出一分钱,只是让渡了一小部分合资公司股份而已。地产商再将土地作抵押,换取银行的贷款,用来盖楼。但这些贷款仍然不够地产商把高楼盖起来,要算下来,这钱还是出不起。接下来该怎么操作?接下来,地产商先不盖最高的楼,而把配套的裙楼、副楼等全部盖好,卖出去。由于大家都在想旁边马上就是全市地标,加上市政府卖力地鼓吹,这些楼全都卖出了天价。当裙楼、副楼卖出后,换来的钱就已经凑够了所有建筑费用。所以,等地产商真的开始盖最高楼时,资金在他手里已经转过好几次了。
整个过程都没有用到自己的钱,依靠政府注入土地、银行贷款、销售回款等,经过合理安排,地产商几乎以空手套白狼的方式就盖好了这栋楼。
这就是媒体和商业的区别,媒体只会机械地计算成本,却看不到在商业操作中的各种便道和潜规则,蕴含着多少机会。地产商所做的一切都不违法,却通过合理地利用资金,做到不可能的事情。
这就是中国金融的现实。中国的金融抑制是全世界出名的,但中国金融又可以让地产商几乎不花一分钱,完全依靠杠杆,就建立起放在美国也排前几名的高楼。这到底是先进还是落后?
答案是:中国的金融业将整个社会的资金变成了一个巨大的资金池,供政府和与政府能搭上交道的企业使用,只要在这个范畴里,中国金融业的能量巨大,但对于民间经济,中国却有着极其严重的金融抑制现象。
而在一个严重金融抑制的社会,不仅是中国,其他地方也一样,大大小小的资金池对于企业来说也尤显重要。各种各样的企业老板都发现了资金的奥秘,一有机会就想搞金融。就连传销都不再做实物,而是直接搞资本运作,那也是一种变相的资金池。
对于企业来说,搞金融获得资金池的好处显而易见。
首先,当监管松的时候,资金池里的钱虽然是别人的,却可以通过内线贷款变成自己可以动用的钱。而且,内线贷款是一种无法杜绝的行为,它可能违法,也完全可以做到不违法。当金融存在严重压抑的时候,由于市面上缺钱,金融机构出于保险考虑,也会把钱贷给熟人而不是生人,而最熟的就是股东或者关系户。
其次,监管紧的时候,当你拥有银行资产,即便不从自家的资金池里拿钱,别人也会因为你有资金池,更愿意为你担保,或者把钱借给你。
昨天,对于我文章的质疑主要集中在这里,既阿里的支付宝是不是个资金池。人们说,支付宝的资金实际上是托管在银行的,无法动用。而我在文章中又懒得解释。现在不妨做一下说明:我认为钱在那里了,就是资金池,总有方法动用。
大家根本没有理解余额宝对于阿里的全部含义。它除了给储户带来利润之外,增加吸引力之外,另一个重要的功能是:把储户的钱从银行托管状态转移到了基金手中,也就是将资金池活化了。这对于银行来说不是好事,但对于阿里绝对有非凡的意义。
这是我为什么不愿意纠缠于钱在哪儿、托管了动不了这类的问题,只要钱在那儿,迟早会有办法。托管、监管会让钱活化的过程产生不小的难度,但不是不可克服的难度。
还有人说支付宝、余额宝不是一回事儿,但我认为它们只是概念上的不同,实际上都是一回事儿,在一个巨大的资金池中。我也懒得去做区分。
当然,我不认为阿里会直接动用这些钱做内线贷款,他们不会这么笨,只要钱在那儿,他们会有更好的方法。目前,我认为他们想到的是做金融超市,引入更多的金融产品,在做产品的同时寻找其他机会。
同时,这个资金池已经给他们带来了足够的贷款便利、上市溢价,并帮助他们了解和打通整个金融业,他们应暂时满足于此。
回到前话,只要存在金融抑制,资金池就是金融业最大的秘密。有了这个玩意儿,不管你怎么玩,都能获得别人不敢想象的优势。
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在国内互联网行业里,有两个人对于金融的洞察力比别人都高得多,一个是史玉柱,另一个是马云。
关于前者不再提。关于后者,我们不妨谈谈他的技巧。
马云在使用资金时曾经吃过亏,出于资金的压力,把阿里集团的股份卖给雅虎和软银都太便宜了。
但从这之后,他就成了利用别人的钱玩自己买卖的高手。
2007年阿里巴巴.com上市,他利用高估值,从股市上大赚了一笔。
阿里集团最大的成功不是阿里巴巴.com上市,而是利用最垃圾的资产去上市,却卖了高价,为整个集团换来了巨大的整体性优势。上市的阿里巴巴.com在2007年就已经初显疲态,本身根本不值钱,但它从股市获得的资金却成为了整个集团的资金池。到了2008、09年,阿里集团整天喊着要拿出多少亿给小企业过冬,其底气就来自于2007年的上市。
请注意,上市换来的资金从名义上是属于上市公司阿里巴巴.com的,不是阿里集团的。但这笔钱却如同是整个阿里集团的资金池,至少可以起到背书作用。而由于集团间结算的关系,也会惠及整个集团。这样做你找不到违法的痕迹,但实惠却是现实的。
阿里巴巴.com完成使命后,马云将其退市,表面上将资金还给了投资人,实际上却等于白用了几年股民的钱,这个动作也显现出资金池的特征。
阿里巴巴.com在退市后,也迅速萎缩,到现在已经不值一提了。
今年阿里巴巴准备的淘宝上市,本有可能给阿里集团带来另一次巨大的盛宴。但由于港交所的原因,出现了差错。
市面上人们常认为阿里集团这次终于是整体上市,不会再像上次那样了。但这个说法是明显错误的。阿里集团此次仍然在使用2007年的老套路,只是将大淘宝(加上其他杂七杂八不值钱的东西)上市,而将未来可能发展更大的支付宝保留下来。利用淘宝上市形成的巨大资金池来支援支付宝。
这次圈的资金也会比上次多得多。
同样,我并不是指阿里集团会把淘宝上市的钱直接用在支付宝上,这样是违法的。但由于集团内部结算的原因,会有许多合法的渠道让支付宝享受便利。对商业了解的人知道,要想防止一个集团内部的资金交换,是绝对做不到的,因为集团内部的结算价格都不是市场行为,而是行政行为。
我也不认为淘宝(天猫、一淘等)能够值1000亿刀,这个数字不知道被热炒了多少回,但是是有问题的。在许多有问题机构的有问题估值中,故意将支付宝低估,将其余部分高估。让人产生排除了支付宝之后的阿里集团仍然很值钱的想象,这样的想象会造就另一个泡沫。
实际上,淘宝虽然比当年的阿里巴巴.com值钱得多,却由于面临更激烈的竞争环境,以及市场的饱和,在未来几年后也将过渡到疲劳期。
淘宝最大的价值很可能是给支付宝带来流量,帮助支付宝达成下一次盛宴,而支付宝所带来的金融良机才可能是整个阿里集团的更大归宿。
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最后,直接谈谈支付宝的资金池问题。
半年前,支付宝的资金池还是死的,也就是说,钱放在银行里不能随便动用。但马云利用余额宝将钱迅速活化,变成了活的资金池,为用户带来了好处,也为支付宝带来了新的机会。
目前我不认为阿里集团会直接使用这个资金池,而更倾向于将支付宝做成一个金融超市,对接更多的金融产品进来。类似于金融的淘宝。
关于支付宝,也还有一些悖论存在。一方面,它要吸引更多的资金进入,形成更大规模的资金池。按照阿里集团的惯例,制造点催眠是很容易的,吸引资金并不是难事。
但另一方面,为了规避监管,它又不敢高调宣传。
同时,资金池更大的时候,风险也是一个很大的问题,逼迫着阿里集团必须谨慎前行。所谓风险,不是用户资金被盗的风险,而是用户的投资风险。比如,余额宝在规模不大时,能够按照承诺的数额付息,但如果规模更大,那么基金能否找到足够的投资机会保证利息按时支付?如果资金体量过大,资金的持有成本会迅速增加,而投资机会却会迅速减少。
唯一的办法是引入更多的产品,并逐渐检验它的健壮性。
一旦金融产品形成足够的规模,同时阿里与监管层磨合出足够的空间,支付宝就有可能会像淘宝当年一样快速扩张。
不要忘记,阿里集团是一个会造势的企业,2007年之前,我们如同被催眠了一样满眼都是阿里巴巴.com,2008年,突然间大家认识到阿里巴巴.com不如淘宝值钱,又开始大声为淘宝唱赞歌。这是我个人猜测:只要淘宝上市,阿里集团的整个重心将迅速转移到支付宝,到时候才能看清楚淘宝还剩了什么。
当然,目前的支付宝还不是一个成熟的形态,关于它我也只能看到这么多。相信马云也在摸索,不可能一下子规划它的未来。但只要有这个资金池存在,出路只是早晚的事儿。就像余额宝也是一次带有目的的无心插柳一样。
我仍然坚持,与阿里巴巴在金融领域做的探索相比,腾讯和百度都是小儿科。特别是百度,没有任何经验,也没有任何成功的可能性。
我从来就不喜欢马云的忽悠劲儿,但必须承认,他已经把这事儿做成了,不是你喜欢不喜欢决定的。
另外,李岷提到了Square模式,认为腾讯有可能像Square一样借助某种新兴模式成为金融玩家。我认为腾讯在移动支付方面的确有机会,但腾讯的做法基本上还是对金融业的补充,不是颠覆。不是想直接抢银行的存款,而是起到润滑作用,把银行和用户更无缝地对接。最终的结果,更可能的是利用支付来增加微信的粘性,最终还是做社交平台,不是金融。腾讯要想赚钱,最终可能还是从商家的商业和广告来赚钱。更何况,支付也只是金融的边缘领域,没有资金池,想象空间小得多。
除非腾讯有了新的打法,否则在金融方面与阿里相差仍然太远。就像阿里的来往与微信差了十万八千里一样。
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关于对我上篇文章的质疑,我再答几个:
1,我在前文没有区分资金池、沉淀资金和存款,甚至直接用存款这个词,得罪了一些金融教条主义者。我在这里还是要直接使用存款,这就是一种挑衅。
2,我在前文使用了利息一词。而有人提出那是货币基金的收益,不是利息。我在这里仍然使用利息一词,不做区分,这也是一种挑衅。
3,阿里集团与浙江当局的关系。浙江是民间贸易和金融业最发达的地方,阿里巴巴出在这里一点也不奇怪。特别是金融业,这是任何其他省份都不可比的。据我所知,浙江对于阿里的支持比我写得还要深厚得多,不仅是阿里需要金融创新,浙江当局和官员也需要,他们也在等着中央政策松绑,并会在第一时间寻找新政策带来的机会,挤出新的空间,来寻求发展。
最近我不会再写关于阿里的文章,也不愿介入争吵。我更希望有人能从我的分析中看到些许有用的东西,而不是机械地相信我的结论。
郭建龙供虎嗅专稿。郭建龙,中国作家,作品:《告别香巴拉》、《印度,漂浮的次大陆》,Guo Jianlong, Chinese Writer, Author of: Farewell to Shambhala. India, a floating subcontinent

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金融门票属于阿里,腾讯百度没戏

金融门票属于阿里,腾讯百度没戏最近阿里、百度和腾讯的一些动作被人解读为获得了金融门票,有许多危言耸听的言论为各自阵营摇旗呐喊,但都与事实相差甚远。
金融门票的关键性指标只有一个:是否有足够的沉淀资金,或者我们不妨直接称它为存款(虽然阿里不见得赞同这样的提法)。
阿里的支付宝已经积累了1千亿的存款,与一个小型城商行规模相当,这是它做金融的底气所在。而百度对于金融属于浅尝,完全没有摸到门道,也没有类似支付宝的工具用以存放用户的存款。腾讯虽然有财付通,但由于用户的习惯没有养成,财付通处于冰冻状态。
腾讯的微信支付功能貌似强大,但由于直接对接银行和消费者,只能起到润滑交易的作用,却得不到属于自己的存款。它只会对阿里的支付宝产生一定的干扰和破坏作用,却难以从根本上实现腾讯自己的金融梦。至于马化腾和马明哲、马云的合作,是属于外部投资式的,不是从业务层面直接切入金融。
所以,至今互联网企业中能够玩得起金融的只有一个。大家认为腾讯是另一个,但实际上腾讯的微信如果想真正介入金融,那么就不应该用现在的打法,而应该考虑建立起自己的资金池(存款)。但我担心由于缺乏这样的基因,腾讯很难做到这一点。
从阿里的打法上也可以看出它的章法。首先,所有的金融产品都是针对于支付宝中的存款,不管是卖基金还是别的,阿里正在有关部门的默许下,尽力将更多的金融产品挨个儿搬上支付宝,就像当年把各行各业的小卖家挨个儿搬上淘宝一样。这些金融产品有的卖得好,有的卖得不好,但阿里看重的是它们作为一个整体,提供足够多的选择,才会对用户产生足够大的粘性,吸纳更多的资金。它虽然不能明着对外贷款,但除了明着违反游戏规则之外的一切游戏,它都在力图参与。
其次,阿里还有意让支付宝成为一个全功能平台,其目标直指落地实体店和无钞化,人们以后只要有一个支付宝账户,就可以在国内畅通无阻。虽然这是理想,永远不可能达到,但这样的目标方向绝对是正解。
再看支付宝在中国整个金融行业里的地位。如果披露属实,支付宝存款只有1000亿,只相当于一个小微型的城商行。目前的中小型银行也可能有数千亿的存款,而大中型的银行更是有数万亿,更不要说国有几大行了。与这些银行比起来,支付宝显得非常单薄。那么是不是说支付宝就没有实力与这些金融寡头竞争了呢?答案是:错。
支付宝的实力在于其发展速度。比如,年中时大家引用的支付宝沉淀资金,使用的数据还往往是300亿,而推出利息政策后,余额宝的资金已经达到了1000亿,这种增长速度令人感到惊讶。可以预料,只要激励政策得当,阿里存款在未来还会飞速增加。
阿里是一个喜欢树立指标的企业。比如双11的交易指标,以及支付宝的年支付金额等等。而如果金融行业更加开放,阿里未来的指标会是:支付宝的存款增加了多少,业务又增加了多少项。即便是保守估计,只要做到完全放开,支付宝的存款可以迅速翻几番,达到中型城商行的规模,并可以争取向中信这一级别的银行靠拢,不是没有可能完成超越。正是这样的可能性让金融业对于只有1000亿存款的支付宝侧目。
支付宝对于金融业的冲击还在于,它在一代网民中可能培养出集网络理财、网络支付于一体,并打通线下支付的全功能平台。它类似于一个巨大的金融产品超市,用户可以选购任何一种金融产品,也可以不选择,当用户不做选择时,作为默认选项,余额宝也会给用户带来可观的利息。这样的全功能平台是金融界的渴望,但由于监管和行业的区隔,均无法做到,目前作为新生事物的支付宝反而是最为接近的。当然,这只是理想状态,具体操作上,还要看阿里的运营能力和对接能力,以及监管者的意志,变数很大。关于监管在本文最后会谈到。
总结来说,虽然腾讯这样的企业,以及其他一切有支付功能和少量沉淀资金的企业都会对阿里产生分流,但在近期还看不到能撼动支付宝的迹象。京东等商家采用货到付款会冲击支付宝的市场,但货到支付只能占领一部分市场,许多交易仍然要靠支付宝完成,这部分的份额已经足够大了。支付宝唯一的对手是中国银联,但银联的反应速度太慢,不靠行政强制来维持,必然给支付宝留下大量的机会。
在政策支持方面,阿里在金融上的尝试在几年前就得到了浙江当局的全力支持,而现在又借着改革的由头,已经具备了第一时间摸透政策尺度的能力。中央上任何关于金融层面的变动,都会给它带来更多的机会,拉大和潜在竞争对手的区间。
阿里集团内部的设置,也为金融的发展创造了条件。比如,双11的狂欢过后,人们会以为获利最多的是阿里的天猫,而实际上,获利最多的是支付宝。用户使用支付宝越多,钱经过的越多,越能增加支付宝的价值。整个集团所有的业务都在自觉不自觉地为支付宝做着贡献。
阿里的金融业务唯一的不确定性仍然是政策尺度。但是,从时间来看,执政者出于解决金融压抑问题的需要,正在被迫放开金融市场。目前执政者采取的方法是:允许一部分私人企业进入这个市场获利,也就是说,在政府可控的情况下,产生一个稳定的寡头集团。只要这样的思路得到落实,机会势必为阿里所得。
目前担心的只是中央金融监管层同意阿里参与瓜分寡占利润,但不想让它拿到太大的份额。正常情况下,阿里能拿5,但政府只允许你拿1。这种情况可能性比较大。
为了应对这种情况,阿里不应该急着挤进正规的金融行业之中,因为一旦归于正统,就要按照监管者的游戏规则,将目前金融业所具有的不良管制照单全收,这是很可怕的。而且必须服从于监管者给你的定位。从策略上讲,阿里要想发挥互联网和私企的灵活性,应当在做大之前,满足于游离的身份,将模糊地带的利益尽收囊中之后,再解决身份问题。
郭建龙供虎嗅专稿。郭建龙,中国作家,作品:《告别香巴拉》、《印度,漂浮的次大陆》Guo Jianlong, Chinese Writer, Author of: Farewell to Shambhala. India, a floating subcontinent
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今日嗅评:有故事能力的App,会成为优秀品牌爆点的实现载体

今日嗅评:有故事能力的App,会成为优秀品牌爆点的实现载体这些传统大众品牌为何在App上不务正业?腾讯ISUX:洞察品牌受众、营造品牌情感氛围等等,八大品牌的创新做法让我们重新认识到如何处理品牌、产品和人这三大要素的关系,打造更好的用户体验,从而最大化地发挥品牌价值。让我们看看品牌大牛们有哪些不务正业的新玩法。
zhao_bill021:传统人机交互,导引(操作和指示)和呈现(反馈/响应)是分离的,菜单之间的切换是交互设计的核心命题。
apple的app开始,导引和呈现的边界开始模糊,证据是可点按操作的icon本身可以显示冒泡响应信息。从ios7开始,导引被彻底弱化,“点选滑摇”类导引操作可以完全融合进类呈现中,反馈/响应也不再首先考虑功能,而是考虑游戏感和动画感,这是人机交互革命性的里程碑。一些以往孤立的交互经验也得到再总结,比如”3个点不如一个选”,被”没有一个点”来取代。
在app的发展史中,刚需、痛点、亮点、爆点,不断被创造出来,在ios7之前,忽悠成分大一些,ios7之后,刚需、痛点、亮点、爆点有了更现实的实现载体,比如亮点,就是lz的“强化品牌形象”,比如爆点,就是lz的“扩大品牌领域影响”。
如意乐1qq:其实我们仔细去分析这些有趣的APP,他们的有几个优质共性,第一,有说故事能力的,第二,软性植入产品品牌,信息服务大于销售,乐趣与实用并行,第三,体验与参与加分享,第四,通过某种行动使得品牌的行为与互动个体行为更加高尚化,比如NIKE的环保的APP。
优秀的品牌都很清楚他如何能去影响消费群体并加深好感,APP只是让这些手段更加符合现有人的行为习惯,就如同二十年前的电视广告,10年前的企业网站,现在的手机APP,人群在哪,他们就会出现在哪。
阿里金融,是想要成为中国的“穆迪”和“惠誉”?我是桃子投稿:从政治环境看,马云最近与中央高层频繁接触,对他创造的模式带动就业给予很高的肯定,某种程度讲,中央对马云的一系列金融创新是支持的,这给阿里创造了非常好的金融氛围。
南十四:又来个忽悠大数据的,真有点受不了了,我举2个例子,看看阿里的大数据能给我贷多少钱:
1、我在阿里巴巴做诚信通,原先做一百万的业务毛利率为30%,百分之百的销售都从上面走,然后想贷款了报表好看点,继续销售百分之百上面走,然后百分之五十的采购从上面走,产品数量上保证能做平,通过只在上面操作一半的采购,通过他家的大数据,瞬间我的毛利率上升到65%,他家能给我这个水平的贷款吗?
2、好吧,你说采购数量做不平,同样上面的情况,我100%的采购都在阿里上走,但我跟供应商谈好了货款一半从上面走,另一半我私下给他现金,好了,我的毛利润在阿里交易数据里是不是又上升了?
3、好吧,你说贷了钱这个钱还不是在企业里可控的,我说套钱是很简单的,一下就回来了,采购时说采购高档材料了,比正常市场价高一倍,账面上如数付给供应商,私底下供应商多余的一半的钱还给我了,钱不是套出来了?系统里账面上还是做的平的,只是材料涨价了把利润吃掉了,亏损了没钱还贷了;
4、所以,同学们,别想当然了,昨天的那篇别忽悠大数据了是极好的文章,数据只是人分析的一种工具,真要让系统自己分析,漏洞多得很,随便玩转你。
新浪微博:日益变糟的用户体验,外加那些学不会的商业化一称子投稿:相对于用户体验上的一成不变甚至越变越差,新浪微博在商业化之路倒是有各种各样的奇思妙想,各种形式的试错行为,但很显然,到现在还是摸不准自己该做什么,只是哪个热门做哪个,哪个靠谱。
非凡年代:现在的微博重要的不是人,而是信息。微博客户端对我而言更像一个新闻获取渠道。而我现实中的朋友们,大都荒废了自己的微博或者只转一些营销账号或者媒体账号的微博。我感觉,微博已经开始走下坡路了。
微博很不适宜的满足了很多人对公众发声的欲望。他们有太多的话想说。时事,政治,娱乐,八卦,严肃不严肃的话题在前期给微博的疯长助力,但是在后期也让普通用户迷失。
这个时代的人活在双重世界,现实和虚拟。现实中人的生存基本需求是吃饭,而虚拟世界也要进食——获取信息。人不能光吃饭就满足,欲望是远远大于实际的,他们会和这个实体世界产生更多沟通,他们还会要求自己生活的环境更舒适,和其他的更多的欲望。那么,类比的,虚拟世界的进食也是这样的,光吃新闻,未免会营养不良,他们还需要有亲近个体的信息。虚拟世界的人一样是群体生存,害怕孤单。微博远远没有满足用户虚拟生存的需求——有自己的位置,群体和存在感,更没有建立健康的信息循环生态。
tk寻找小糖人:微博弊病在于,一直在做加法,从未想过减法。之前,良性发展时,面对膨胀的信息,新浪并未做减法去优化客户对信息流的体验。相反的,却加入不同的“山寨”元素,让原本臃肿的信息更加臃肿。中国老话说的好,功夫千招会,不如一招精。微博,你可以做做减法。

阿里金融,是想要成为中国的“穆迪”和“惠誉”?

阿里金融,是想要成为中国的“穆迪”和“惠誉”?近期,阿里金融动作频频,马云似乎在中国金融领域布置一张中国创新金融的大网。马云收购天宏基金,有人说他想要做基金公司;马云做小微贷款,有人说,他想要做互联网银行;今天马云成立众安保险,有人说马云要做互联网保险。马云这么多动作,他到底想要做什么呢?马云应该对“国情”非常了解,中国不缺少基金公司,不缺少银行,也不缺少保险。若是之前对马云金融布局思路摸不着门路的话,今天众安保险的成立将是摸清路线的突破口。
马云要做什么?

今年6月,马云在一个上海论坛上演讲,放言要做“金融行业的搅局者”,要用互联网思维改造中国的金融业。笔者推断下马云的思路。
a) 现在中国金融业现状如何?与美国金融监管不同,中国的金融监管从严从紧,生态系统不开放,金融创新滞后。银行业只服务了20%的客户,还有80%的客户难以获得支持,就是媒体老提的一句话,“小微企业贷款难”。
b) 为啥小微企业贷款难?因为小微企业对于银行的风险最大。银行贷款常见的抵押贷款和信用贷款两种。小微企业往往即缺少固定资产抵押,也很难获得相应的授信担保,银行风险不可控,自然不会贷款给小微企业。
c) 如何解决风险问题? 用互联网思维和工具解决金融风险。利用互联网大数据等分析方法,控制信用贷款风险,目前阿里小贷的坏账率是1.8%,低于目前银行的2.0%。但小微贷款是自有资金,获取成本比银行高,需要资金成本较低的银行进入小微贷款,这个市场才会越来越大。阿里提供的大数据,银行能够用于信用风险评估该多好啊,问题不就解决了。
d) 大数据能够直接卖给银行么?大数据的风险分析本身也存在信用问题,银行一般不会信任阿里的大数据,不会轻易作为贷款信用风险评估的依据。银行是不会直接购买马云的大数据的,他想了个办法。
e)马云如何将自己的大数据卖出去?新成立的“众安保险”就很好解决了这个问题。通过用户在网上积累的大量的交易数据、支付数据和形形色色的行为数据,可以对这些数据进行分析和挖掘,从而形成更加准确和实时的信用评价,以作为保险公司提供信誉保证保险的一个依据。有了保险介入,风险就得到最大程度的保障,银行就愿意参与进来。通过这样的方式,马云将自己的大数据转化为价值卖给银行和其他金融机构。
f)马云还想做什么?引用马云在众安保险启动仪式的讲话,他说,“今天的中国并不缺少金融,而是缺少消费者、年轻人、小企业的信用体系,而阿里小微金融旨在建立信誉体系”。还指出,“金融的本质是做信用的,通过互联网大数据,可以对每个人的信用进行掌控,把风险从开始控制到最后,互联网金融就是利用大数据把信用体系建好。”结论是:马云“胃口”很大,他想做中国的“穆迪”和“惠誉”。穆迪、惠誉、标准普尔是耳熟能详的著名三大信用评级机构。有了中立的信用评级公司,就发行的各种债券就能够在市场进行交易,最终通过信用评级,通过打包债券,将信贷资产证券化,盘活整个金融市场。
马云能够做成功么?
预测任何的商业模式创新的结果都是极大风险的。从政治环境看,马云最近与中央高层频繁接触,对他创造的模式带动就业给予很高的肯定,某种程度讲,中央对马云的一系列金融创新是支持的,这给阿里创造了非常好的金融氛围。从这次众安保险牌照发放时点看,保监会选择在三中全会之前发放不会是巧合。这些现象表明,中央在金融经济上的改革决心给马云创造很好的政治环境。从商业环境看,马云不急于申请银行牌照,对外一直宣称做金融创新,不与银行进行正面竞争,并保持与银行一种合作态度,开发大数据价值,提供给银行,也获得部分银行的支持。从内部环境看,阿里目前掌握的大数据价值具有唯一和排他性。阿里小贷已经开了个好头,已将大数据实践和落地,表明大数据技术应用在信用贷款已可行。今天保险公司的成立,增强银行的保障,让银行参与小微贷款。
马云的阿里金融创建的信用体系不管能够在中国成功,他对中国金融创新都是有里程碑意义的。
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彭蕾坦承,未来小微金服的外部投资者,“基本会是内资”,A股上市可能性高

彭蕾坦承,未来小微金服的外部投资者,“基本会是内资”,A股上市可能性高11月1日,阿里小微金融服务集团方面对外宣布了未来的股权大致架构:以支付宝为核心的小微金融服务集团的目标股权架构是团队持股40%,剩余的60%将在未来给予分步引进的战略投资者;马云在小微金服里的持股量,不会高于他在阿里巴巴集团的持股比例7.3%。
随之,小微金服请媒体去杭州与小微金服CEO彭蕾做了进一步的沟通。
以下是采集的主要信息,主要来自新浪科技:
——(未来投资者)“基本会是内资。”彭蕾表示,小微金服未来的投资者基本会是内资企业或者机构,而非外资企业或者美元基金。小微金服如果未来要上市,最有可能的市场是A股市场。
——彭蕾透露, 小微金服在挑选外部投资者时主要看重三个方面:一是双方对互联网金融的理念一致;二是对方愿意和小微共同长期发展,而非急功近利或者坐享其成;三是这家机构要有相当的资金实力,能够为小微提供足够的资金支持。
——股权架构如上述,那决策权与业务控制权怎么约定?“如果阿里的合伙人制度取得成功,小微为什么不能考虑呢?”彭蕾说。
——在小微金服的业务规划中,移动端的“支付宝钱包”、支付宝的国际化和互联网金融会是未来集团的侧重点。
——根据官方提供的数据,支付宝移动端每天的交易笔数已经达到1.2万笔。
——支付宝在移动端上的产品与品牌“支付宝钱包”将独立发展。这个提法,与几天前虎嗅作者绿竹巷发表的《支付宝,是该狠狠地讲独立的移动故事了》不谋而合。
——支付宝现在的国际化可以概括为两部分:一是服务于去海外购物的中国人;二是定位于想在中国购物的外国人。第一部分的业务已经初见端倪,例如9月的支付宝海外退税功能。另外,支付宝也已经在和国人经常“海淘”的一些外国电商网站达成合作,成为后者的支付渠道之一,典型的合作案例有保健品电商iHerb。
——“互联网金融是天雷勾地火。金融的本质是信用体系和数据体系,金融互联网对于金融和数据的渗透,会有化学反应的空间。 ”彭蕾说。她认为,,小微金服的业务边界是——“在金融行业里面,只要客户需要、监管同意、不触犯红线,任何都有可能。”
在彭蕾对全体员工的讲话中,她说,“这世界不怕十分冷静的人,也不怕非常疯狂的人,怕的是十分冷静并且非常疯狂的人。”

阿里方面公示:马云没拿支付宝股权的80%!真实的持股比例是……

阿里方面公示:马云没拿支付宝股权的80%!真实的持股比例是……巧合哦?
今天虎嗅头条是《支付宝,是该狠狠地讲独立的移动故事了》,马上,支付宝果然讲起了“独立”的故事,不过是在资本层面的。这是2011年中外扬名的“支付宝‘转移’风波”后,支付宝首次向外界给予资本安排的交待。该交待方案的核心是:
马云没有、也不可能将支付宝转移到自己的公司;
以支付宝为核心的小微金融服务集团的目标股权架构是团队持股40%,剩余的60%将在未来给予分步引进的战略投资者;
马云在小微金服里的持股量,不会高于他在阿里巴巴集团的持股比例7.3%。
阿里方面表示,小微金服的股权架构还在过渡过程中。还没有调整完毕即在此时放出这消息,有可能是想在阿里巴巴集团上市前,澄清外界对阿里特别是马云在商业信用方面的一些误解。阿里方面特意强调:“2007年阿里巴巴B2B公司上市的招股说明书就曾显示,马云在当时拟上市的B2B公司中的持股比例不到5%,而当时持有拟上市公司股份的阿里员工总数高达4900人,占到阿里当时员工总数约65%。而这次小微金服的股权分享计划做到了小微金服和阿里巴巴集团全体员工100%持股,可谓又向前迈出了一大步。”
以下是阿里方面发的通稿节选,虎嗅在表达顺序上有编辑:
2013年11月1日,小微金融服务集团(以下简称:小微金服)宣布公司新股权架构。根据新的架构,小微金服将以40%的股份,作为对小微和阿里集团全体员工的分享和激励,只要是11月1日在职的小微金服及阿里巴巴集团的每一位员工都会获得小微金服的股份。
——根据小微金服的新股权架构,2013年11月1日在职的小微金服及阿里巴巴集团的23810员工每一位都会获得小微金服的股份。除了当天的一次性股份授予之外,这40%的股份还将用于未来对员工的绩效激励和未来吸引优秀人才的股权激励。
——而剩余的60%的小微金服股份将用于在未来分步引进战略投资者。小微金服方面表示,“希望引入的战略投资者,是与我们理念一致、文化相近并且愿意与小微金服集团长期共同发展的投资者。”
——马云本人在小微金服的持股比例,不会高于他在阿里巴巴集团的持股比例7.3%,而不是之前一直被认为的80%。小微金服CEO彭蕾在今日给员工的信中表示,为了当初那个决定,阿里集团和马云个人都承受了巨大的非议与质疑。“但实际上从第一天开始,就没有、也绝不可能有任何一个人,如外界所描述的那样,把支付宝装进自己口袋里!” 
小微金服方面称,目前小微金服的股权架构还处于过渡期,为了达到上述目标结构,公司会在现有的法律框架下尽快完成过渡。
小微金服历史: 2011年一季度,为了确保支付宝在监管的要求下100%合法透明地获得第三方支付牌照,支付宝及其母公司浙江阿里巴巴电子商务有限公司(以下简称:浙江阿里巴巴)从阿里巴巴集团分离出来。2011年5月26日,支付宝获得央行颁发的国内第一张第三方支付牌照。
马云和谢世煌此前持有的小微金服股份是一种过渡的安排。除收获了巨大的非议以及舆论的压力之外,马云和谢世煌在这一调整过程中不会获得任何收益。
2011年7月29日,阿里集团、雅虎和软银就支付宝股权转让事件正式签署协议。根据三方最终达成的协议,浙江阿里巴巴电子商务有限公司承诺在上市时予以阿里巴巴集团一次性的现金回报。回报额为支付宝在上市时总市值的37.5%(以IPO价为准),回报额将不低于20亿美元且不超过60亿美元。
2013年3月,以浙江阿里巴巴电子商务有限公司为核心,小微金融服务集团宣布开始筹建,以信用为基础,探索为消费者和小微企业提供更多的基于互联网的创新金融服务。

支付宝,是该狠狠地讲独立的移动故事了

支付宝,是该狠狠地讲独立的移动故事了在移动互联网时代,支付宝为自己设立了一个比PC时代宏大得多的目标:取代钱包,战胜现金,成为个人金融的入口。
稍微了解与接近支付宝的人都知道,在技术储备、产品设计、商务拓展、乃至争取政策支持上,支付宝为此都已经开足了马力,可是,有这些就够了么?
我觉得,还不够。要支撑起支付宝在移动年代的新故事,支付宝现在最缺的一块板,在我来看,不是产品,是品牌。
支付宝没有品牌?
支付宝难道没有品牌么?当然不是。可是支付宝过往的品牌形象和它现在想要扮演的角色之间,是有差距的。
在PC时代,支付宝给大家最直观的印象是支付工具,第一个联想词,想必是淘宝。因为支付宝的起家是为淘宝提供支付工具和担保交易,身份是淘宝的附属品,淘宝飞速发展,支付宝也随之壮大。 后来,支付宝的业务延展到其他购物平台上,比如当当、易迅等,并且弄了水电煤缴费,银行转账等等一些列服务,IT圈、金融圈这才逐渐开始对支付宝的发展边界有了更大的想象,而这也是为什么当年的VIE事件会闹得如此沸沸扬扬,因为大家觉得,雅虎失掉了阿里未来最有前途的一块资产。 但在许许多多普通用户的认知中,支付宝仍然只是个支付工具,是要买东西的时候才会想起来的一个东东。换句话说,在PC时代,支付宝自身的存在感是比较弱的,它躲在淘宝后面,躲在许许多多的电商和游戏厂商的身后。你经常见到它,使用它,可是,基本是被动的。
支付宝在手机上想干嘛?
许多互联网企业在移动互联网时代都很挠头,包括支付宝的好伙伴淘宝。因为从PC到手机,大量企业的盈利模式无法顺利平移,百度和阿里都是以广告为主的,手机屏幕太小,能塞下的广告位远不如PC,腾讯除了广告,主力在游戏,可是手游的盈利能力,和端游还差得很远。 和他们相比,支付宝是幸运的,因为支付行业的盈利模式是向商户收取交易费率,这个在PC上怎么玩的,在手机上一样玩就是,是可以顺利平移的。 更重要的是,在移动端,一些在PC端的功能的威力被放大了。电脑到底不够便携,也不可能24小时开机,但,手机是!试想一下,PC端的支付宝里,即使集成了电子机票,优惠卡券,存一下可以,但怎么用呢?但在手机端,你可以直接拿着电子机票去登机,拿着优惠券去换一杯咖啡回来……
付钱、理财、管理卡券积分,所有这些电子钱包所需的功能,支付宝都在加紧部署。我曾经在年初写过一篇《支付宝,移动端的攻守道》,列举了支付宝在信用支付、以及线下的二维码、声波、超级收款等方面的谋划和布局,如今大半年过去,支付宝在移动端的脉络已经更为清晰。 如今,信用支付尚未推出,我个人的判断是卡在了监管环节,但东方不亮西方亮,余额宝成功推出了。二维码、声波支付,被集成为“当面付”,出现在支付宝App里出现在比较显著的位置。在最新版的App里,支付宝开放公众平台,接入三大运营商、十多家银行的轻App,以及一箩筐的企业,比如电影票网站、航空公司、麦咖啡、银乐迪等等,虽然用起来还未必都很顺手,但布局已经初成。尤其是余额宝,对于支付宝的移动业务,意义很大。其实有一个被很多人忽视的战略意义:余额宝给了大家一个登陆支付宝的理由!
根据余额宝的数据,现在手机开户是PC的2.5倍,日转入笔数是PC的1.5倍,这也验证了前面所说的,打造个人金融入口,手机是天然的,最适合的载体。
支付宝——产品在移动上有独立性,但品牌没有
如上所述,在手机里,支付宝从后台走向前端,它要成为一个用户可以日活跃的App,所以,主要角色已经不再是淘宝的附属品,它独立了!
但目前的问题是,从支付工具到电子钱包,个人金融入口,这个角色的变化,普通用户到底有多少知道了?
支付宝在互联网圈内常是红火题材,但在大众层面,其实非常低调。你有见过支付宝的广告么?见过支付宝办的活动么?反正我是没见过。为此,我还特地求证了一下,结果是,我的观感基本准确,他们确实很少做市场推广,在余额宝身上,楞是一分钱市场费用都没花。
余额宝最新的用户数是1300万,作为一只诞生3个月的货币基金,这个数字还是很惊人的,但是,放到理财大军里,支付宝用户里,或者再缩小一点,支付宝的活跃用户里,这个数字其实还是比较小的。(支付宝注册用户8亿,快捷支付1.5亿)
身在IT圈,有时候会有个“只缘身在此山中”的错觉。我最近密集地问了一圈身边的朋友,离开这个圈子,你会发现有好多人压根不知道余额宝,有些人,知道了也没用。而大多的原因是没有往支付宝里存余额的习惯,疑惑于是不是安全,或者根本就不知道余额宝现在的年化收益稳定在4.8%左右,已经比五年期定存还高。
红透了半边天的余额宝的境况尚且如此,当面付、公众平台的普及程度就更加可想而知了。简单说,大众层面,支付宝=电子钱包这个概念,还没有建立起来,很多人对于支付宝这个品牌的认知,还停留在支付工具上。
看看淘宝和天猫在地铁里满眼满眼的广告,和自家兄弟比,支付宝在品牌与推广上,是落后了的。淘宝要给大家一种万能,什么都能买到的感觉;天猫要给大家一种正品,时尚的感觉;支付宝却并没把移动年代的个人钱包概念传递给普通用户。
微信和手Q,天猫和淘宝,其实一开始的时候,功能是高度重合的,为什么腾讯和阿里要取新名字,而且取得看不出一点以前的影子,因为它们不但在产品再造,也在品牌再造,在颠覆消费者的认知。很多人觉得QQ山寨,微信洋气,觉得淘宝鱼龙混杂,天猫是正品行货,这都说明微信和天猫在品牌塑造上的成功。
当然,微信和天猫的成功,有很多因素,品牌打造只是其中之一,但我想说,这个因素不容忽视,这么说吧,有很多卖家都吐槽,同一个商品,同样出现在搜索首页,天猫比淘宝贵,可是很多人竟然选了贵的,为什么,因为消费者觉得天猫的东西要好一点,就是觉!得!   传统PR手段的缺陷 塑造品牌的手段有很多,比如靠产品,口碑;比如靠PR,媒体宣传;口碑这是内生性的,就不说了,来看PR,这是我现在看到的支付宝仅有的营销动作。 阿里公关强大,这个圈内公认,所以IT圈、金融圈没有人会觉得支付宝是一家低调的企业,因为满世界都是他们的报道,何况到底支付宝的江湖地位摆在那里。但是,传统PR对于一个品牌的塑造,是不够的,甚至可以说,有天生的缺陷。
一来,媒体比较喜欢负面,尤其是传统媒体,对于唱红的稿子,编辑领导基本会鉴定为软文,哪怕你的稿子里其实都是客观事实。二来,媒体是眼球经济,有些干货确实不容易传播。举例说,XX的支付宝账户被盗比较容易被报道,而支付宝账户很安全,全额赔付,很难独立发稿;再比如,支付宝股权结构变化,媒体的报道热情能把支付宝公关同学的手机打爆,但支付宝新版手机客户端的新功能,很难在媒体上被细细介绍。新闻就是这样的属性,这是包括支付宝在内,所有企业都面临的问题。
对于to C的互联网产品,一个有趣而又无奈的现实是,媒体所热衷报道的(也是很多读者观众喜欢看的)和用户真正关心的,有很大差距。
还是以支付宝为例,用户对余额宝的问题真的很简单,安全么,收益高么,存取方便么?至于支付宝有没有收购天弘,支付宝的股权怎样,支付宝和微信支付是不是要打架,用户根本无!所!谓! 用户关心切身利益,但新闻有时候并不追逐这个,这是个客观存在和难以改变的现实。所以,要更新用户认知,重塑品牌,现有的传播手段,PR肯定要有,但也肯定不够。新闻报道,虽然相对廉价(开个发布会,招待一下记者的花费),但传播内容和力度受限,而硬广软广、营销活动等,比较贵,但传播力猛。
如何做? 好吧,肯定有人会说,你说起来轻巧,实践起来,哪有那么容易啊。 是的,我这属于站着说话不腰疼,作为一枚营销小白,以下纯属不靠谱YY。
互联网公司区别于传统企业,有一点很牛,那就是数据,用户在哪里,有怎样的行为习惯,互联网公司应该更清楚地知道。 我相信,支付宝肯定很清楚,哪些用户是比较活跃的,哪些人在PC上经常用支付宝,但在手机上还不太活跃,是不是浙江的用户已经普及得不错,而江西的还有增长潜力?营销这件事情本身挺坑爹的,很可能会浪费掉很多银子,但数据,也许可以帮着少浪费一点? 再者,个人经验,支付宝的产品还是挺过硬的,所以发动用户来口碑营销说不定也有效。支付宝的主力用户肯定是年轻人,比如大学生,他们对新鲜事物有很强的接受力,所以,去大学办点活动?把各种牛掰的技术展示一遍,或者土豪一点,给大家发点余额宝充值券啥的。如果能说服这个群体使用,再鼓励他们去教育自己的父母辈,那……可能还不错。在淘宝这件事上,我反正是充分见识了父母辈的消费力,那淘起宝来,出手分分钟比我们阔绰N倍,所以,如果他们拿出点活期,或者买理财产品的钱来充余额宝,那这个单位,恐怕不是百或者千啦。
宝贵的时间窗口
眼下,我觉得是支付宝非常宝贵的一个时间窗口。
不可避免地要说到微信支付。微信支付目前肯定还没有逼到支付宝跟前儿,但是,微信支付,确实是支付宝的一个在战略上不容忽视的对手。 因为从逻辑上看,微信作为一款社交工具,和手机有天然的契合点,这是产品属性本身决定的。所以微信的用户数太庞大,而且粘性极高,那种活跃度不是市面上任何产品可以比的,包括阿里系的所有App。而O2O这个市场乾坤未定,在移动电商领域,无论是阿里和腾讯都还没有建立起什么绝对优势,大家都在拓荒和尝试。当然,你可以说,微信也不能包打一切,从社交到支付和商务,有一个转化率问题。但是,微信确实是有机会切走一块蛋糕的。
之所以我认为现在是宝贵的时间窗口,因为微信支付目前在大众层面,认知度也很低,别看圈内讨论来讨论去,我敢说,一多半用户别说用过微信支付,就是连微信支付在微信的什么地方都不晓得。
而从产品体验上看,微信目前的主要精力肯定在手游上,那个来钱快啊,也是腾讯最擅长的,所以,其实微信支付在功能、应用场景等很多方面,和支付宝还是有明显的差距。
最好的市场推广节奏当然是和产品同步,因为如果宣传太猛,产品体验跟不上,那么是反效果,但如果产品已经就位,宣传没跟上,同样有问题,而且,相比于前者,这貌似比较冤一点。
越来越独立的支付宝,面对着一个充满想象空间的前景,但同时在品牌塑造上,也面临着几乎要从零起步的艰辛。抢时间窗口,抢在微信之前,让用户把电子钱包这个词和支付宝划上等号!要不然,等小白用户以为扫二维码支付啥的是微信独有,再去扭转这种用户认知,就麻烦了。
PS:写得我手酸……有人问,你干嘛搞得自己像是支付宝的人一样,为他们捉急忙慌的,人都没急。好吧,支付宝帮我省了去银行排队的痛苦,帮我赚了点公交车钱,我就是喜欢它,怎么样。觉得此文是软文的,请绕道!
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P2P最值得重视的潜在玩家——阿里、京东,将来未来

P2P最值得重视的潜在玩家——阿里、京东,将来未来日前,招商银行低调涉水P2P业务的新闻引发了资本市场的极大关注,一直引领银行业触网,跨界,创新的招行,此次尝试开展P2P业务,对近期风波不定的P2P行业带来了一些积极因素。毕竟招行是一家传统银行,银行在流动性管理,风控合规和资金实力方面都更胜一筹,银行大佬入局P2P,被P2P行业从业者解读为积极因素,同时也被认为是高层加强对P2P行业整合的信号。
传统银行开始进入人人贷行业了,有可能会引发新一轮的互联网金融创新热潮,更多的银行势必会在这一方面加强尝试。那么,除了银行,是否还有其他适合进入P2P行业的公司呢?哪种类型的参与者才能最符合真正的本质意义上的P2P呢?笔者认为,P2P行业尚缺乏一个最重要的参与者:熟练积累数据和运用互联网信用审核方式的大电商数据平台,如阿里、京东等。
P2P行业参与者分类
对于P2P行业,目前存在的200多家运营中的网贷平台,绝大多数是由第三方,民间资本成立的借贷撮合平台,规模较小,抵御风险能力差,且大多以金融信息服务公司或者信息技术公司名义注册,缺乏一致的行业准则。这也和P2P行业存在很大的监管漏洞有关。
目前的P2P行业,依据参与主体进行分类,主要存在以下几种参与者:
第一种是无任何背景,民间,第三方的网上撮合交易平台,大多数提供保本赔偿的承诺,具有较大的系统性风险。规模、实力、资金量、信用审核方式千差万别。
第二种是有一定政府或者国企背景,如开鑫贷是江苏政府和国家开发银行合作的尝试小微贷网上交易的机构;平安陆金所,是专门对接投资者和具体项目融资方的P2P撮合平台,并由平安旗下担保公司担保交易。
第三种是以招行为代表的传统银行。利用银行现有的小微、零售客户,辅助利用银行的信贷审核和信用评估方式,把原本线下的信贷交易转移到P2P的线上,同时扩大平台交易量,形成银行特色优势的P2P平台。
潜在的入局者:电商平台
在招行低调涉足P2P业务的举动被市场获知之前,阿里巴巴小微金融研究院院长陈达伟就曾表示,目前国内P2P模式还未成熟,主要表现在高坏账率。如果未来阿里能将P2P的坏账率控制到1%以内,是可以尝试做P2P的。此外,京东在金融战略方面,目前只是布局了京东小贷,也没明确表示有申请银行的意愿。据业内人士透露,京东金融很有可能会布局P2P行业。
众所周知,以阿里金融为代表的电商平台企业,已经开始利用自身所积累的数据和平台优势,开展各种金融业务。平台、数据、金融、生态成为电商大金融框架中的核心概念。从目前的发展趋势来看,大电商平台衍生出的金融属性包括:快捷汇兑服务、小额信贷、类存款服务(表现为“存、贷、汇“,围绕第三方支付展开),开展数据合规和信用审核,搭建金融理财服务平台等,却惟独没有开展P2P业务的电商平台。
从拥有较好的互联网信用生态的电商平台来看,开展基于电商大数据分析的P2P业务是很有前景的,也正符合P2P行业发展的本质:利用互联网技术提供基于数据分析的信用审核,而不是目前大多数P2P从业者的传统审核方式:线下调查和有限的担保等方式。电商平台是一个很大的潜在入局者。
电商平台的疑虑:风险与业务搭配
那么电商平台这个一直在跨界和创新的互联网金融主要参与者,为什么一直就没有触碰P2P行业的境地呢?而是采用了其他的互联网金融方式,来解决平台的金融属性业务问题。主要原因在于P2P行业的政策风险和自身平台的业务搭配问题。
在P2P行业进入目前这个阶段之前,也就是央行、银监会、公安部、证监会等机构联合密集调研的这个阶段,P2P行业一直存在很大的市场和政策风险。尤其是高层的态度,即便一直没有相关的监管法律和机构,高层对P2P行业也一直没有明确表态,直至P2P行业混乱发展,曝出平台倒闭危机之后,监管层才开始高调接入,并开展全国性的广泛的P2P行业调研。P2P的政策风险才算是开始消退,高层不会叫停,只是会严厉监管。所以,电商在前一个阶段,市场处于混乱的时候,不会也不敢轻易介入P2P行业。
此外,电商没有进入P2P业务,还与本身的业务搭配有关。电商的金融属性很大一块是电商商户的信贷需求,而这一块需求通过阿里小贷、京东小贷、苏宁小贷等已经基本上完成了对商户的信贷操作,且风险相对可控。通过资产证券化等手段,小贷产品还能实现金融杠杆的扩大,打通融资需求端和资本投资端,完成了P2P的基本功能,只不过比P2P绕了更弯的路。所以,即便是开展P2P业务,短期内也会和小贷产品部分冲突,还要冒很大的市场和政策风险,不如先搁置。
未来发展:电商入局P2P可能性极大
针对P2P行业的高层密集调研正在进行中,有理由相信P2P行业会进入一轮整合兼并甚至是蜕变期,此后相应的P2P行业监管办法也会出台。在相对规范的政策空间允许之下,互联网电商平台的疑虑会慢慢消失。况且对于绝大多数电商平台来说,能够发行阿里小贷的资产证券化产品以扩大金融杠杆的方法在短期内还难以实现。因此,采用P2P这种相对不受资金杠杆限制的操作方式来进一步满足自身平台的信贷需求成为一种极大的可能。
对于P2P行业来说,银行是很重要的入局者,但是大电商平台是最重要的入局者。银行具有风控和资金优势,流动性管理也更完善,可以很大程度上解决P2P的系统性风险和市场风险。但是电商平台做为参与者,在数据分析、信用审核和互联网化交易中更胜一筹,而P2P最本质上的定义在于利用信用和征信来解决陌生人之间的信贷问题,而且这种信用和数据征信是纯粹线上的,和目前电商平台的信用处理方式是一致的,不谋而合的。所以说,电商是最重要的参与者。
总之一句话:P2P行业整合在加快,银行开始入局,大电商入局的可能性也在渐渐提高。
作者微信号:samchenkai
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不用再猜测阿里金融的边界啦!这就是一家不自我设限的互联网公司

不用再猜测阿里金融的边界啦!这就是一家不自我设限的互联网公司文/吴敏 (《新京报》记者 山寨发布会成员)
阿里金融收购了天弘基金,他们要干什么?阿里有没有申报网络银行,他们准备做什么?阿里还要做P2P?
对于网络银行的问题,彭蕾、胡晓明等一众高管在16日的支付宝分享日中并没有给出答案。但从另一些方面分析,执着于追问阿里下一步会干什么找错了路径。从支付宝分享日中获得的信息来看,阿里并没有确切的要做什么不要做什么,没有确定的路径选择,这只取决于:1)用户需求,2)可实现或者说可执行的程度。
1)  无“预谋”收购天弘
支付宝分享日上,彭蕾提到,阿里金融和天弘基金是先恋爱后结婚,在合作之前并没有收购的意向。至于彭蕾说的天弘的团队如何如何,大家姑且可以看做场面上的话。
樊治铭的表达更为直接,余额宝流量1300亿元,客户1600万,如果出点问题怎么办?阿里金融要防范极端风险事件,控股天弘基金的确是唯一选择。
余额宝在阿里金融的地位,已经从普通的现金管理,变成了业务底层结构。
风险考量不是一句空话。比如我在会场上听到的对话体现了这样一种可能:即随着余额宝的规模越来越大,在支付宝备付金里的这条“鱼”,体量快要接近备付金这个“池塘”时,天弘基金就需要为支付宝的流动性准备额外的现金资产。
比普通合作更紧密的方式,能确保双方在类似问题上的谅解和反应速度。
在“业务底层”这个考量之下,余额宝引入新的供应者也变得不可能,安全需求大过其他需求。
另一方面,阿里金融收购天弘基金之后能做一些什么事情呢?从现在看来,除了余额宝,双方还没有找到契合市场需求的新方式。
对于天弘能否借入阿里小贷资产证券化的问题,天弘基金副总经理周晓明回答是,还没有考虑,但“是题中之义”。
2)驱动商业的是需求而不是“战略”
阿里金融高管见面会的另一个热点话题,是阿里金融会不会介入时下热门的网络银行等领域。也有同行根据阿里金融研究院的一场分享得出,阿里将进军P2P网贷这个结论。
做哪个业务不做哪个业务,估计阿里的人也说不准,马云在这方面也不是没有做出过自食其言的事情。现在追问阿里金融将进入哪些领域,难以得到准确答案。
但更重要的是考虑问题的逻辑:首先是有没有需求,是不是提供客户价值,其次是能不能实现?
在美国并不成功的PayPal版余额宝,在中国却很成功。为什么?美国利率市场化程度太高,美联储零利率政策之后,paypal版余额宝和持有现金的差异就极小了;但中国利率市场化程度太低,余额宝这样的产品才会这么火,用户有需求。
而在P2P贷款的问题上,中国人寻求现金获得更高收益的需求、寻求便捷贷款的需求都很旺盛,但人们太注重安全,因此担保式P2P,集合理财式P2P大行其道。是不是就可以做呢?其实阿里小微金融研究院陈伟达的意思是,P2P的坏账率太高,没有办法做。
阿里小贷虽然有信用贷的模式,但都是有供应链和大数据支撑的,坏账率只有0.9%。P2P还没有找到类似的可行方案。
类似的逻辑可推演到其他问题。有时候不做的事情,下一刻说不定又迎来了转机。
3) 不自我设限的互联网公司
媒体人和公司人有很大的区别,一般公司人和互联网公司人的也有区别。因此阿里的很多言论,在媒体人看来都挺好笑的。
比如,港交所拒绝了合伙人上市的建议,阿里说港交所落后;支付宝的分享日中,台湾记者问余额宝何时拓展台湾,樊治铭说台湾管制太多。大家开玩笑说,只有阿里最先进。
但玩笑之外,这可能恰好是这家公司的气质或者基因所在。
那支付宝上最重要的功能快捷支付来说,工行一位副行长的看法是,从实现的可能性看,银行完全可以实现,但这中间存在安全隐患。因为快捷支付只有一次身份授权,以后都不再授权,从银行的角度看风险很大。
他说,增加一次“身份授权”最多用时20秒,但阿里说,2秒都影响体验,别说20秒了。
又比如支付宝跨行转账,银行人士说,哪家银行都可以做,但没有一家银行敢逾越央行跨行支付结算的规则,而支付宝实际上越过了这条线。
这也许能说明为什么有些事银行做不成。市场的规则可能在市场中变化,但政策的规则往往迟滞。
回顾互联网金融的历史,从第三方支付开始,其起步阶段也是处在金融法规的违法范围中的,因为支付从来都是金融机构特许经营的范围;现在中国式P2P中出现的担保、集合式理财、陆金所模式的信贷证券化散售,也都有“非法集资”擦边球的嫌疑,但能据此否定这些中国式创新吗?
本文首发搜狐IT。吴敏将在山寨发布会更新他的最新观察。微信公众号、微博均为 山寨发布会。吴敏个人微信为@吴敏,私信开放。
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微信支付和支付宝口水战开打!我看阿里的恐惧、微信的弱项

微信支付和支付宝口水战开打!我看阿里的恐惧、微信的弱项微信支付和支付宝必有一场大战,这场大战已经开始从暗战变为明战。
将来社交电子商务的充分发展,你会发现,用户大多数的移动购物都是在社交生态系统完成而不是专门的电商平台完成——这个真的是让阿里睡不着觉的事情。
线上,如果我不用多安装一个叫支付宝的客户端就可以轻松的实现从浏览产品、选购到支付的无缝闭合体验,那么,请给我一个安装支付宝的理由。
线下,引用腾讯科技采访自家人微信支付团队相关负责人吴毅的话:
腾讯科技:如何看待移动互联网和电子商务的未来?如何看待同行的贬低?吴毅:我们认为,PC互联网那种一家平台独大、绑定所有商家的模式,并不适合移动互联网。更多线下的商家、店面通过移动互联网,有机会拥有自己的品牌,更方便地接触用户,快速地实现交易,这应该是O2O带来的巨大想象空间。这个市场要比传统的电商市场庞大的多。
支付宝曾经把财付通打的满地找牙,但是今天微信支付看是要有扳回一局的节奏。
你可以理解为什么阿里入股微博,大力去推微淘。因为想在社交生态里占有一席之地。
商业上的攻防很正常,问题在于,阿里方面强大的公关与营销又有把这场对垒变成口水战的节奏,主动挑事儿。
“微信朋友圈已经是一个卖假货的阵地了。”阿里小微金融服务集团(筹)国内事业群总裁樊治铭炮轰微信,认为当前微信支付最大的问题是安全问题。他称,微信只是个信息交流工具,在安全性方面无法保证。从安全上来看,支付宝已经做了十年。同时,阿里小微金融研究院院长陈达伟也表示,微信支付的硬伤在于安全,由于没有账户,通过绑卡,一旦微信号被盗,资金就存在安全。 “没有金刚钻不要揽瓷器活。”陈达伟表示。
——这两段话很没水平,并且我从其中读出的只是恐惧。
第一,恶意中伤。微信朋友圈是一个卖假货的阵地——这样的结论能随便下吗?有没有足够充分的证据?腾讯的律师抓住把柄绝对是要提起诉讼的。
第二,“支付宝已经做了十年”这句话更蠢,因为你做了十年你就一定比别人做了一年的做的好吗?互联网不是这么玩的啊。你开始倚老卖老了吗?别忘了,淘宝是怎么打败易趣的?阿里是怎么在短短十年间崛起成为中国的商界传奇的。更不用说Facebook的故事了。
果然,腾讯方面立马回复:“你敢付,我敢赔!微信支付推出全赔模式”,傻眼了吧,人家说了,只要是使用微信支付造成的资金损失,损失多少我赔多少。这样一说,用户是不是吃了颗定心丸?
还有一个战场,那就是海外跨境支付。PayPal进不来中国,不意味着中国的支付工具不能进军海外,支付宝和微信支付你认为谁最有可能胜出?微信的海外步伐已经迈出,它的经验是不是可以移植给微信支付,微信支付就是微信的一部分,选择了微信就意味着选择了微信支付。那么,支付宝再插足进来是不是就有难度了?
但我作为普通用户,想顺便说下微信支付的弱项在哪里。
是在商业服务能力方面。这方面,腾讯和阿里差一大截,甚至说它没有商业服务的基因。这也是腾讯的电商迟迟做不起来,靠干儿子易迅撑门面的原因。这个问题解决不了,就很难打败支付宝。
以个人的经历为例,我想在微信支付上绑定自己的银行卡,结果提示我“您的信息与银行预留的信息不符,请核对后重试”,我乖乖的打了银行客服电话核对了一遍我填写的信息,银行说是正确一致的。我又回过头找微信客服,结果是一波三折,找不到客服电话,只能找客服QQ,结果客服又回答不了,只能说会反馈给有关部门,有关部门会给我回复。
结果我就收到了一封奇葩的邮件:邮件前半部分让我提供具体的报错页面截图,后半句又说“温馨提示:此邮件为系统邮件,请勿回复!”

当时没注意到后半句,还真的回复了报错页面截图——这个截图是我重新操作一遍流程才获得的,最开始谁能想到还要截个图?

我怕你不知道我反馈的是什么问题,我还特意把你给我的回信附上,我感觉我是在服务你了!
有几个像我这样的腾讯死忠用户?我觉得在这个过程,我的耐心已经赶上了腾讯的客服。
最后的结果是什么,是尼玛不了了之,一周过去了没人理我了。我现在的微信支付银行卡还无法绑定,却依旧在这里说你们好话。你连个客服电话都舍不得在微信支付上放——是的,以前不放也没事,那是因为以前都是社交行为反馈而不是商业行为问题,现在牵扯到了钱——用户的需求与着急程度是分分钟的啊!我觉得你还真得有个客服电话。
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从众安财险到天弘基金,阿里金融是野心还是无奈?

从众安财险到天弘基金,阿里金融是野心还是无奈?阿里金融最近可谓”喜事连连”,上周11.8亿控股天弘基金,这周,三马卖保险也终于落地了,据上证报的消息,阿里牵头的众安财险已经正式获批开业,总部在上海黄浦区,注册资本金10亿。
阿里金融有野心,这是肯定的,或者用阿里比较喜欢的说法,这叫有梦想。阿里想要变革的,不仅仅是金融产品的销售渠道,还有金融产品本身,所以,渗透进产业链上游,这步棋并不奇怪。
但是,野心,或许并不是故事的全部。
不做天猫做京东?
不管是成立众安还是控股天弘,阿里都强调,自己仍然是一个开放平台,欢迎各方合作。这一点,逻辑上是成立的,就像谷歌收了摩托罗拉,三星们还是要用安卓,京东从自营起家,现在也做了开放平台。
但是,对于一个平台来讲,无论你怎样力陈自己的公平公正,你一旦有了亲儿子,外界总归让会觉得你会偏袒自家骨肉。增加自营业务,这对于开放平台的运营,多少都会形成一种阻力,这一点,在谷歌和京东身上其实都是有体现的。
对于这一节,我想阿里肯定也是很清楚的。所以,稍微翻看一下阿里金融的发展史,就可以发现,阿里渗透进金融的每一步,最初都是奔着平台去的:在贷款业务上,阿里几年前就尝试和建行合作联运;保险方面,和华泰合作的退运费险2011年就推出了,在淘宝上开店的保险公司更是为数不少;基金业务,众所周知,余额宝的背后运营方是天弘基金。
但目前的情况是,阿里和建行的合作无疾而终,阿里自己成立了小贷公司,在保险和基金板块,阿里同样或新建,或收编,建起了嫡系部队。在发展道路上,隐隐有从天猫模式转向京东模式的感觉。
阿里是以平台起家,他们喜欢做平台,也擅于做平台,更为重要的是,平台一旦做起来,成为强势渠道,那真心是个好生意。因为它站在了产业链的中心环节,向下可以直接接触和讨好用户,向上可以号令各个供应商,成为规则的制定者。在电子商务领域,阿里正是凭借这套玩法大杀四方。
在互联网金融领域,阿里也完全有成为平台的能力,阿里有流量,有技术,有数据,这些对于金融机构来说,都是很大的诱惑。建行、华泰、天弘,这些金融机构此前会和阿里走到一起,相信也是基于阿里的这些资源。
但是,为什么前面说的这些合作模式会失败或者无法快速地推而广之呢?为什么阿里的金融平台没有像电商平台那样顺利成型呢?
金融高富帅的傲慢与忌惮
原因或许很复杂,先给大家说个段子吧。
各位还记得中秋节阿里推的那个有点奇葩的赏月险么,就你付20,看不到月亮赔你50那个。这个项目,是阿里的主意,最终的产品设计和运营理赔是安联财险来完成的。
当天的发布会上,有记者问,你们和平安一起做众安财险,应该和平安关系比较好吧,为什么这个项目不找平安呢?
哈哈,真敢问。在安联和阿里的发布会上问这样的问题,实在有点踢馆的味道。不想,阿里的同学倒也坦率,答曰,我们的这个方案也发给了平安,然后,他们没有回复……话音一落,台下一阵哄笑……说白了,就是平安没瞧上赏月险,没鸟阿里咯。
赏月险这个项目不大,平安瞧不上也可以理解,但是,像这种和金融机构相亲未果的事儿,阿里遇到的次数应该不少,这里只是举个例子。踏足金融,就是进入了高富帅的世界,阿里虽然贵为互联网巨头,但论家底,在金融机构面前绝对还是小儿科。
而且,创新到底是有风险,有成本的,在天朝,金融创新,那是尤其的举步维艰。高富帅们现在躺着都能把钱赚了,为什么要吃苦受累地陪着阿里玩,去赚些小钱?即使在外界看来,阿里小贷也好,余额宝也好,都很风光,但是,要知道,在贷款里,小贷是风险最难把控的,在基金里,货币基金是最难赚钱的。在金融界,金字塔尖被投行吃掉了,中间的被各大行吃掉了,小贷、货币基金这些都属于肉渣和骨头,虽也有些油水,但吃起来着实费劲啊。
当然,随着互联网金融大热,余额宝等产品的成功让互联网这个渠道的价值正在被金融界重新认识,阿里在金融高富帅眼里也有点白富美起来了,但是,这期间,还有个更难解的问题,就是金融机构对阿里的忌惮也更深了。
淘宝十年,阿里不断壮大,以前各种免费,如今各种收费。我不是质疑收费的合理性,商业机构当然要赚钱。我想说的是,客观结果是卖家们的不少利润如今都贡献给了阿里,有些甚至可以说是成了阿里家的打工仔。这段历史,金融机构是看在眼里,记在心里了,他们可不想重蹈覆辙。
更何况,他们自己其实也在亲身经历阿里壮大的历史。早年支付宝和银行合作,按照内部人的说法,那叫个低声下气啊,签了一堆的不平等条约回来。可现在呢,一张银行卡如果不能开通支付宝快捷支付,不说价值大打折扣,起码会遭到大批用户的强烈吐糟,在这种情况下,银行和支付宝之间的强弱势就反转了!据我所知,交通银行今年和支付宝的合作就出现裂痕,新开信用卡不支持支付宝快捷支付,据说就是费率分账上,支付宝给的钱比以往少了。
众安财险的成立和控股天弘,某种意义上说,更是让之前金融机构的另一层戒心也变成了现实,就是你会不会不仅仅是平台,还会自营,把最肥的肉留给自己。
所以,且不说监管,技术,创新力等其他问题,仅仅是金融机构的这份傲慢和忌惮,就足以大大延缓阿里向金融平台迈进的步伐。
阿里金融的幸与不幸
阿里金融今天面临的局面,让我想起了京东的自建物流。
把时间往回拨个几年,当时AB两轮融资总计才不过3100万美元的京东其实还很弱小,却放出豪言,要自建物流,并把融资额的七成都投了进去。随后的故事大家都很清楚,京东凭借物流优势在残酷的电商竞争中杀出了一条血路,但同时也烧钱无数,直到今天依然背负着巨大的成本压力。
对于这个京东史上最重要的战略决策,刘强东解释过多次,其中一条是"不得不为",因为传统快递公司实在没有办法达到京东的要求,少数有能力达到的,例如顺丰,价格又太高,京东负担不起。
京东当年面对物流业的这份无奈,和阿里金融如今面对金融业的无奈颇有几分相似。
对于众安未来的作用,阿里保险方面有过这么个解释:我们对于保险有很多想法,但很多险种,可能我们看好它的前景,但是前期或许要承担很大的成本压力和风险,很可能没有保险公司愿意做,这种时候,我们就要让众安上。
是,自营给了阿里金融在创新上更大的想象空间,就比如控股天弘,一下让支付宝有了构建资金池的能力,往大了说,这有点“类吸储”了,如果未来和阿里小贷、信用支付打通,确实很有看头。但反过来,自营也让阿里背负了更大的创新风险,如果是平台,风险其实是卖家承担了大半。
虽然阿里金融的业务目前都很风生水起,但金融领域的竞争最终是要回归金融本质的,余额宝是很方便,但收益率在同类产品中并没有绝对优势。怎样在资金获取成本,资金规模,政策保护等很多方面都不占优势的情况下,做出比传统金融机构更牛掰的金融产品,这是很大的挑战。
就好像淘品牌,有先发优势,但传统品牌发力后,他们的压力现在也很大,人家到底在供应链上要强大得多。京东自建物流也是一样,已经成绩很大了,但要靠自建物流盈利,要把四通一达比下去还有很长的路要走。
天朝的金融体制落后,这点无需多费唇舌,大批金融机构躺着赚钱,不思进取,导致金融产品各种不好用,高富帅们还能把玩把玩,我等小白基本就是敬而远之。
对于阿里金融来说,这样的现状既给了它创新的空间,又增加了其成长壮大的难度,这是幸,还是不幸呢?有点困惑……从支付宝在线上取代了银联来看,似乎,好像,还是幸运多一点?如果当年马云拜访银联,对方就着力参与到网络支付中来,那还有支付宝什么事儿呢?
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